O que é um certificado de moeda?
Um certificado de moeda é como um contrato de futuros, na medida em que concede ao detentor o direito de converter uma quantia específica de uma moeda em outra a uma taxa de câmbio predeterminada na data de vencimento especificada. Embora os certificados de moeda dêem ao detentor o direito de trocar fundos de uma moeda para outra, o detentor não é obrigado a fazê-lo.
Noções básicas sobre certificados de moeda
Esses certificados não são emitidos explicitamente para proprietários registrados, para que possam negociar facilmente. Os certificados de moeda também são ferramentas úteis para proteger contra o risco cambial. Esse risco está na alteração do valor de um investimento devido às alterações nas taxas de câmbio. As empresas usam certificados de moeda para fazer negócios em diferentes países. Os certificados ajudam a minimizar o risco de alterações futuras desfavoráveis na taxa de câmbio dos fundos mantidos na moeda de um país, que serão convertidos em outra moeda.
Como exemplo, uma empresa sediada nos EUA pode ter uma divisão operando no Canadá e recebe pagamentos em dólares canadenses. A empresa espera converter esses fundos em dólares americanos no futuro, mas se o dólar se enfraquecer em relação ao dólar canadense, a empresa poderá perder dinheiro.
Suponha que a taxa de câmbio dólar americano / dólar canadense seja 1, 25, o que significa que 125 dólares canadenses podem ser convertidos em 100 dólares americanos. Ou revertendo essa proporção, 100 dólares canadenses podem ser trocados por US $ 80. Se o dólar dos EUA se fortalecer em relação ao dólar canadense, talvez passando para uma taxa de câmbio de 1, 35, seria necessário converter 135 dólares canadenses em US $ 100, e esses 100 canadenses dólares valeria apenas US $ 74. Com um certificado de moeda garantindo uma taxa de câmbio de 1, 25, não haveria risco de perda de dinheiro, mesmo que a taxa de câmbio se mova em uma direção desfavorável.
Usando certificados de moeda para reduzir riscos
Embora os certificados de moeda tenham um número limitado de usos, a compra regular deles oferece uma maneira de as organizações gerenciarem estrategicamente o risco cambial. A empresa descrita acima poderia adotar uma estratégia de prever suas vendas no Canadá mensalmente e, em seguida, adquirir um certificado de moeda de um mês por esse valor.
Se em um determinado mês o dólar americano enfraquecer em relação ao dólar canadense, esse certificado poderá ser resgatado à taxa de câmbio especificada na nota para proteger a receita da empresa naquele mês. Se a taxa de câmbio permanecer a mesma ou se mover na direção oposta, o certificado não precisaria ser resgatado.
Os certificados de moeda também podem ajudar quando se espera que as despesas sejam pagas em outro país. Por exemplo, uma empresa pode saber que precisa pagar uma fatura de um milhão de dólares canadenses em 90 dias. Se a empresa adquiriu um certificado de moeda garantindo esse valor, ela se protege de pagar mais quando a fatura vence, mesmo que a taxa de câmbio se mova em uma direção desfavorável.
