O que é um ETF de criptomoeda?
Um fundo negociado em bolsa de criptomoeda (ETF) funciona, em teoria, como qualquer outro ETF. Enquanto a maioria dos ETFs rastreia um índice ou uma cesta de ativos, um ETF de criptomoeda rastreará um ou mais tokens digitais. Como outros ETFs, os ETFs de token digital seriam negociados como ações ordinárias em uma bolsa de valores e estariam sujeitos a alterações de preço ao longo do dia, à medida que os investidores compram e vendem.
Principais Takeaways
- Os ETFs podem ser um remédio para muitas das barreiras que impedem que os principais investidores entrem no mercado de criptomoedas. Os ETFs de criptomoeda podem rastrear uma única criptomoeda ou uma cesta de diferentes tokens e moedas digitais. Os ETFs de criptomoeda já estão sendo negociados em vários países, mas até agora os reguladores nos EUA negaram várias tentativas de oferecer esses produtos em bolsas. os próprios ativos digitais, no entanto, essas opções são inferiores em muitos aspectos aos ETF tradicionais. Os fundos da Blockchain permitem investimentos em empresas que estão intimamente ligadas ao mercado de criptomoedas e, portanto, permitem investimentos indiretos no espaço.
Como funciona um ETF de criptomoeda
Para que um ETF de criptomoeda funcione corretamente, a organização que gerencia o fundo precisa possuir os ativos subjacentes que rastreia. Em outras palavras, a ETF teria que possuir uma participação proporcional de tokens digitais. A propriedade desses tokens seria então representada como ações e, ao comprá-los, os investidores na ETF seriam proprietários indiretos desses tokens. Os investidores de ETF ganhariam exposição ao potencial positivo dos ativos subjacentes.
Considerações Especiais
Então, onde estão os ETFs de criptomoeda agora? Até agora, a Securities and Exchange Commission (SEC) indicou que não aprovará ETFs de criptomoeda até que os mercados demonstrem um certo grau de estabilidade e segurança. No entanto, a posição da SEC não impediu várias partes de tentar lançar ETFs em moeda digital.
A Chicago Board Options Exchange (CBOE), que lançou futuros de bitcoin, fez lobby junto à SEC para reconsiderar seu bloqueio anterior de fundos de token digital. Cameron e Tyler Winklevoss, os fundadores da popular bolsa de moedas digital Gemini, continuam a pedir à SEC que aprove um ETF de bitcoin sem sucesso.
A Coinbase, uma bolsa de moedas digital imensamente popular, lançou um fundo de índice oferecendo exposição a quatro das maiores moedas digitais, mas isso não é exatamente o mesmo que um ETF. Alguns ETFs até oferecem pouca exposição ao GBTC, mas eles não se concentram exclusivamente em criptomoedas.
A SEC expressou abertura à possibilidade de fundos de criptomoeda no futuro, e isso poderia continuar alimentando o otimismo dos investidores se os ETFs de criptomoeda prosperarem em outras partes do mundo. Vários mercados na Europa e Ásia, por exemplo, introduziram ETFs de criptomoeda graças a diferentes níveis de regulamentação. Por enquanto, porém, os investidores americanos terão que esperar.
ETF de criptomoeda vs. Bitcoin Investment Trust
Atualmente, não há ETFs de criptomoeda negociados publicamente nos EUA a partir de novembro de 2019. O mais próximo é um fundo conhecido como Bitcoin Investment Trust (GBTC). Essa relação de confiança age como uma ETF de várias maneiras - possui bitcoins em nome dos investidores e permite que eles negociem ações da relação de confiança.
O patrocinador do fundo, Grayscale Investment Trust, no entanto, cobra uma taxa de administração anual de 2% dos ativos do fundo, um preço significativamente mais alto que a maioria dos outros ETFs. Além disso, como a primeira confiança desse tipo, o GBTC experimentou algumas flutuações estranhas no preço em relação às mudanças no valor do bitcoin. Embora se esperasse que o GBTC estivesse correlacionado com o preço do bitcoin, isso até agora nem sempre foi o caso. No geral, com uma alta taxa de despesa e alto investimento mínimo, o GBTC ainda não está acessível aos principais investidores.
Os investidores americanos que desejam participar de ETFs de moeda digital têm opções limitadas. Investir em ETFs internacionais é uma abordagem se eles tiverem acesso. Se eles atendem aos rigorosos requisitos para investir no GBTC, essa é outra possibilidade. Por enquanto, porém, é melhor esses investidores procurarem um grupo relacionado de ETFs - ETFs de blockchain.
A tecnologia Blockchain suporta o espaço de criptomoeda e está intimamente ligada aos tokens digitais. Há um número crescente de ETFs focados em empresas relacionadas a blockchain. Isso pode incluir desenvolvedores e fabricantes de processadores de computador que estão intimamente conectados ao setor de criptomoedas. ETFs como o ETF Amplify Transformational Sharing Sharing (BLOK) e o Reality Shares Nasdaq NextGen Economy ETF (BLCN) permitem que investidores acessem empresas que se concentram no espaço blockchain. Muitos desses ETFs já tiveram imenso sucesso.
Benefícios dos ETFs de criptomoeda
Algumas das criptomoedas de maior sucesso tiveram ganhos estranhos. No entanto, o setor ainda está cercado de incertezas e atormentado por forte volatilidade. Por esse motivo, muitos investidores preferem usar um veículo como um ETF para participar do espaço de criptomoeda.
Os ETFs de moeda permitem que os investidores aproveitem as oportunidades que os tokens apresentam, deixando a gerência e a segurança para especialistas. Dado que as criptomoedas e as trocas de token digital ainda são regularmente alvos de ladrões e golpistas, é compreensível que os investidores desejem tomar essa precaução extra.
Há muitos benefícios de um ETF de criptomoeda sobre investimentos diretos de criptomoeda. Primeiro, como mencionado acima, as carteiras e trocas digitais são altamente suscetíveis a hackers e roubo. Os investidores que possuem tokens digitais correm o risco de ver seus ativos desaparecerem com pouco ou nenhum recurso. Um investidor em um ETF de moeda digital, no entanto, possui uma camada adicional de segurança no banco custodiante que suporta o ETF.
Outro benefício de um ETF de criptomoeda é que ele pode ser usado para rastrear vários tokens digitais de uma só vez. O mundo das criptomoedas é altamente compartimentado, e os investidores que desejam manter uma cesta de, digamos, 20 tokens diferentes podem precisar possuir e operar várias carteiras e contas em várias trocas de moeda digital.
