Compradores de alta enviaram o Índice S&P 500 para uma série de recordes este mês, mas investidores ricos estão se preparando para um declínio significativo do mercado até o final de 2020 e agora detêm, em média, 25% de seus ativos em dinheiro, segundo a uma pesquisa mundial realizada pelo UBS Global Wealth Management, que obteve mais de 3.400 respostas. Além disso, 60% dos entrevistados planejam aumentar ainda mais suas alocações em dinheiro, de acordo com um relatório detalhado da Bloomberg resumido abaixo.
"O ambiente geopolítico em rápida mudança é a maior preocupação dos investidores em todo o mundo", como observou Paula Polito, diretora de estratégia para clientes do UBS GWM, em comunicado. "Eles vêem a interconectividade global e as reverberações das mudanças impactando seus portfólios mais do que os fundamentos tradicionais dos negócios, uma mudança acentuada em relação ao passado".
Principais Takeaways
- Clientes ricos pesquisados pelo UBS esperam uma grande liquidação no mercado de ações. Eles estão construindo saldos de caixa altos como uma medida defensiva. Eles também buscam mais diversificação e ações de maior qualidade. No entanto, eles estão otimistas quanto aos retornos futuros dos investimentos.
Significado para Investidores
O UBS entrevistou investidores com US $ 1 milhão ou mais em ativos para investimento, que incluem dinheiro e valores mobiliários, mas excluem residências e bens pessoais. A pesquisa foi realizada entre agosto e outubro de 2019.
Outras descobertas importantes da pesquisa foram: quase 80% esperam que a volatilidade aumente, 55% antecipam uma venda significativa do mercado de ações antes do final de 2020 e 62% procuram aumentar sua diversificação entre as classes de ativos. Embora a alocação média de caixa entre os entrevistados tenha sido de 25%, ela caiu de 32% em uma iteração anterior da pesquisa em maio. Além disso, de acordo com um relatório da Barron's sobre a pesquisa, 52% não têm certeza se é um bom momento para investir agora, mas 64% estão pensando em aumentar sua participação em ações de alta qualidade.
Outro ponto interessante é que o sentimento de baixa entre esses investidores ricos se refere apenas ao curto prazo, já que 70% estão otimistas sobre o retorno do investimento nos próximos 10 anos. Isso contrasta fortemente com o pessimismo de longo prazo de vários especialistas do mercado, que previam retornos sombrios de investimentos na próxima década, ou até mais, por relatórios anteriores.
Esses investidores estão respondendo à incerteza de curto prazo ", reduzindo realmente seus horizontes de tempo e mudando para ativos como dinheiro seguro", observa Michael Crook, diretor administrativo da equipe de estratégia de investimentos do UBS. Enquanto isso, Tim Courtney, diretor de investimentos (Ex CIO) da Exencial Wealth Advisors, indica que alguns clientes ricos ultra-cautelosos depositaram metade da carteira em dinheiro, segundo outro relatório da Barron.
Olhando para o futuro
Os saldos dos fundos monetários ultrapassaram US $ 3, 4 trilhões, uma alta de 10 anos, e ainda estão subindo. Embora muitos observadores tomem isso como um sinal de baixa, os estrategistas do Bank of America Merrill Lynch e do UBS, incluindo Paula Polito, têm uma interpretação otimista. Por exemplo, o Indicador de regra de caixa do BofAML emite um sinal de compra contrário para as ações quando os saldos de caixa estão acima de suas médias de longo prazo, como há quase dois anos, segundo o The Wall Street Journal.
