DEFINIÇÃO de Crossover Fund
Um fundo cruzado é um fundo de investimento que detém investimentos em participações públicas e privadas. Os fundos cruzados investem tanto em empresas de capital aberto quanto em empresas de capital fechado.
BREAKING DOWN Crossover Fund
Um fundo cruzado oferece aos investidores de fundos mútuos um maior retorno potencial. Enquanto a maioria dos fundos mútuos é projetada para oferecer um retorno mais estável ao longo do tempo, um fundo cruzado é projetado para ser um fundo de alto rendimento e alto crescimento. Os fundos de cruzamento são de maior risco, no entanto.
Devido ao alto risco, esse tipo de fundo não é recomendado para alguns investidores, especialmente aqueles que se aproximam da idade da aposentadoria. Os fundos cruzados são considerados um investimento a longo prazo melhor do que o curto prazo. Os investidores em fundos cruzados devem estar preparados para aceitar uma boa dose de volatilidade.
Private Equity vs. Investimentos em Participação Pública
A maioria dos fundos de investimento detém investimentos públicos em ações. O patrimônio público refere-se a empresas que são negociadas publicamente em uma bolsa de valores, como a New York Stock Exchange ou a Nasdaq. As empresas de capital aberto têm algumas vantagens para os investidores. Os investidores em ações públicas podem obter acesso ao driver de retorno do prêmio de risco de ações, mas como as empresas de capital aberto são reguladas pela Comissão de Valores Mobiliários dos EUA, elas precisam divulgar determinadas informações ao público. Além disso, todas as informações devem ser divulgadas a todos ao mesmo tempo.
Private equity refere-se a empresas de capital fechado e que não negociam em bolsa pública. Por esse motivo, pode ser difícil para investidores individuais obter acesso a empresas de capital fechado.
O investimento em private equity vem principalmente de investidores institucionais e investidores credenciados, que podem dedicar quantias substanciais em dinheiro por longos períodos de tempo. Na maioria dos casos, períodos de detenção consideravelmente longos são frequentemente necessários para investimentos em private equity, a fim de garantir uma recuperação para as empresas em dificuldades ou permitir eventos de liquidez, como uma oferta pública inicial ou uma venda a uma empresa pública.
Drivers de Retorno de Fundos Crossover
Os fundos cruzados tentam aproveitar o prêmio de risco por trás do patrimônio privado, além de oferecer parte da liquidez do mercado de ações públicas. O prêmio de risco de capital refere-se ao excesso de retorno que o investimento no mercado de ações oferece acima de uma taxa livre de risco. Esse excesso de retorno compensa os investidores por assumirem um risco relativamente maior de investir em ações. O tamanho do prêmio varia de acordo com o nível de risco em um portfólio específico e também muda com o tempo, à medida que o risco de mercado flutua. Como regra, os investimentos de alto risco são compensados com um prêmio mais alto.
Embora o patrimônio público e o patrimônio privado explorem o prêmio de risco patrimonial, os investidores em patrimônio privado também esperam ser compensados por outros riscos, incluindo risco de liquidez e risco do administrador.
