O que é reestruturação da dívida corporativa?
A reestruturação da dívida corporativa é a reorganização das obrigações pendentes de uma empresa em dificuldades para restaurar sua liquidez e mantê-la nos negócios. Muitas vezes, isso é alcançado por meio de negociação entre empresas em dificuldades e seus credores, como bancos e outras instituições financeiras, reduzindo o montante total da dívida que a empresa possui e também diminuindo a taxa de juros que paga e aumentando o período de tempo em que ela é paga. tem que pagar a obrigação de volta. Ocasionalmente, parte da dívida de uma empresa pode ser perdoada pelos credores em troca de uma posição patrimonial na empresa. Tais acordos, que geralmente são a oportunidade final para uma empresa em dificuldades, são preferíveis a uma falência mais complicada e cara.
Entendendo a reestruturação da dívida corporativa
A necessidade de uma reestruturação da dívida corporativa geralmente surge quando uma empresa está passando por dificuldades financeiras e está tendo dificuldades para cumprir suas obrigações, como pagamentos de dívidas. Simplificando, uma empresa deve mais dívida (e pagamentos de dívida) do que pode gerar em receita. Se os problemas forem suficientes para representar um alto risco de a empresa falir, pode negociar com seus credores para reduzir esses encargos e aumentar suas chances de evitar a falência. Nos EUA, os procedimentos do capítulo 11 permitem que uma empresa obtenha proteção dos credores na esperança de renegociar os termos dos contratos de dívida e sobreviver como uma preocupação permanente. Mesmo que os credores não concordem com os termos de um plano apresentado, o tribunal pode determinar que é justo e impor o plano aos credores.
Reestruturação da Dívida Corporativa x Falência
As reestruturações de dívidas corporativas - também conhecidas como "reestruturações de dívidas comerciais" - geralmente são preferíveis à falência, que pode custar dezenas de milhares de dólares para pequenas empresas e muitas vezes isso para grandes corporações. Apenas uma fração das empresas que buscam proteção de seus credores por meio de um arquivo do Capítulo 11 emergem intactas, em parte devido a uma mudança em 2005 para um regime que favoreceu o cumprimento de obrigações financeiras em vez de manter as empresas intactas por meio de proteção legal. O maior custo do refinanciamento da dívida corporativa é o tempo, esforço e dinheiro gastos na negociação dos termos com credores, bancos, fornecedores e autoridades. O processo pode levar vários meses e envolve várias reuniões.
Um método comum para reestruturar a dívida corporativa é com uma troca de dívida por patrimônio, na qual os credores aceitam uma parte de uma empresa em dificuldades em troca do perdão de parte ou de toda a sua dívida. As grandes empresas que estão sob ameaça significativa de insolvência costumam usar essa estratégia, geralmente com o resultado final dos credores assumindo a empresa.
