O que é um constituinte?
Um constituinte é uma empresa com ações que fazem parte de um índice como o S&P 500 ou o Dow Jones Industrial Average. É um componente ou um membro do índice. O agregado das ações de todos os constituintes é usado para calcular o valor do índice.
Cada constituinte deve atender a certos requisitos relacionados à capitalização, exposição ao mercado e liquidez antes de ser adicionado a um índice.
Compreendendo os constituintes
Constituintes individuais compõem os índices de mercado nos Estados Unidos, incluindo o Dow Jones Industrial Average, o S&P 500, o Nasdaq Composite Index e o NYSE Composite Index, o Dow Jones Industrial Average, por exemplo, consiste em ações de trinta grandes empresas. Ela data de 1896. No entanto, Charles Dow criou o primeiro índice - naquela época, era uma média simples dos preços das ações - em 1884, quando ele publicou a Dow Jones Railroad Average, que hoje é conhecida como Dow Jones Transportation Average.
Os índices cumprem uma série de funções importantes, incluindo o rastreamento do desempenho de mercados ou setores específicos do mercado de ações ou economia e fornecendo aos investidores e gerentes de portfólio referências para avaliar seu próprio desempenho. Para os investidores do mercado de ações, o S&P 500 Index é considerado a referência para o desempenho relativo e um administrador de fundos que supera consistentemente o índice está "superando o mercado".
Ao entrar em um índice de mercado, uma ação ou empresa constituinte recebe o benefício de maior exposição e uma certa quantidade de credibilidade. Também pode aumentar o preço das ações, porque existem muitos fundos de índices passivos que tentam rastrear o S&P 500 e outros índices. Quando uma empresa se torna um constituinte, esses fundos devem comprar ações e a demanda de compra pode criar um fenômeno S&P 500 chamado efeito de índice.
Principais Takeaways
- Um constituinte é um membro ou componente de um índice ou média como o Dow, S&P 500 ou Nasdaq. As empresas devem atender a certos requisitos, determinados pelos editores do índice, antes de serem adicionados a um índice. é baseado em fórmulas matemáticas que consideram os preços das ações de todos os constituintes do índice.Os índices são úteis para rastrear o desempenho de mercados e setores específicos.
Requisitos dos constituintes
Os critérios para constituir um índice de mercado variam de um índice para outro. O Dow Jones Industrial Average é composto por empresas bem conhecidas, abrangendo vários setores, com cada componente tendo um peso no índice geral proporcional ao seu preço. Um comitê da Dow Jones determina quem entra e sai da média industrial.
Enquanto o Dow é um índice ponderado por preços, outros índices são criados às vezes de maneira diferente. Existem três métodos gerais para criar um índice:
- Os índices ponderados pelo preço atribuem maior peso ao preço das ações de cada constituinte. Os índices ponderados pelo valor de mercado dão mais peso ao tamanho ou capitalização de mercado de cada constituinte. Índices com pesos iguais tratam todos os membros da mesma forma, sem considerar o preço ou o valor de mercado.
O Nasdaq Composite Index e o New York Composite Index acompanham o desempenho de todas as ações listadas em cada bolsa de valores. O peso que cada componente individual tem no índice geral baseia-se na capitalização de mercado, com o retorno do preço e o rendimento de dividendos de cada componente, fatorando os movimentos do índice. O S&P 500 é outro exemplo de índice ponderado pelo valor de mercado e as maiores empresas têm o maior impacto em seu desempenho.
