O que é uma obrigação colateralizada de contração e concessão de empréstimos - CBLO?
Uma obrigação colateralizada de contração e concessão de empréstimos (CBLO) é um instrumento do mercado monetário que representa uma obrigação entre um tomador e um credor quanto aos termos e condições de um empréstimo. As obrigações garantidas de empréstimos e empréstimos permitem que aqueles impedidos de usar o mercado monetário de chamadas interbancárias na Índia participem nos mercados monetários de curto prazo.
Principais Takeaways
- A CBLO é um instrumento do mercado monetário que representa uma obrigação entre um mutuário e um credor. Esses instrumentos são operados pela Clearing Corporation of India Ltd. (CCIL) e Reserve Bank of India (RBI), com membros da CCIL sendo instituições com pouco ou nenhum acesso ao mercado monetário de chamadas interbancárias na Índia. compra a CBLO e um mutuário vende o instrumento do mercado monetário com juros.
Como funciona uma CBLO
As obrigações garantidas de empréstimos e empréstimos (CBLOs) são operadas pela Clearing Corporation of India Ltd. (CCIL) e pelo Reserve Bank of India (RBI). As CBLOs permitem que empréstimos de curto prazo sejam garantidos por instituições financeiras, ajudando a cobrir suas transações. Para acessar esses fundos, a instituição deve fornecer títulos elegíveis como garantia - como títulos do tesouro com pelo menos seis meses de vencimento.
A CBLO funciona como um título - o credor compra a CBLO e um mutuário vende o instrumento do mercado monetário com juros. A CBLO facilita os empréstimos e empréstimos para vários vencimentos, de um dia para o outro até o máximo de um ano, em um ambiente totalmente garantido. Os detalhes da CBLO incluem a obrigação de o devedor pagar a dívida em uma data futura especificada e uma autoridade para o credor receber o dinheiro nessa data futura. O credor também tem a opção de transferir sua autoridade para outra pessoa pelo valor recebido.
Como o pagamento dos empréstimos é garantido pela CCIL, todos os empréstimos são totalmente garantidos. A garantia fornece uma salvaguarda contra o risco de inadimplência por parte do mutuário ou do credor em disponibilizar fundos ao mutuário. O valor exigido da garantia deve ser depositado e mantido sob custódia da CCIL. Após o recebimento do depósito, o CCIL facilita as negociações, combinando as ordens de empréstimos e empréstimos enviadas por seus membros.
As CBLOs são usadas por instituições financeiras que não têm acesso ao mercado monetário de chamadas interbancárias da Índia.
Considerações Especiais
Os tipos de instituições financeiras elegíveis para associação à CBLO incluem empresas de seguros, fundos mútuos, bancos nacionalizados, bancos privados, fundos de pensão e revendedores privados. Para solicitar empréstimos, os membros devem abrir uma conta Constituent SGL (CSGL) na CCIL, que será usada para depositar a garantia.
Requisitos para uma CBLO
Os membros que desejam emprestar devem enviar suas ofertas no mercado de leilões da CBLO, aberto das 11h15 às 12h15, horário padrão da Índia. O lance deve incluir o valor e a taxa e pode ser modificado ou cancelado a qualquer momento durante a sessão aberta. Os mutuários, no entanto, não podem editar suas ofertas enviadas pela CBLO. Depois que a sessão de leilão é encerrada às 12h15, os lances da CBLO e as ofertas do sistema são correspondidas e os mutuários e credores bem-sucedidos são notificados.
O tamanho mínimo do lote para o mercado de leilões da CBLO é de Rs.50 lakhs e o tamanho de vários lotes é de Rs.5 lakhs. Membros malsucedidos na fase de leilão podem enviar seus lances ou ofertas no mercado normal da CBLO, aberto todos os dias da semana das 9:00 às 15:00 e aos sábados das 9:00 às 13:30. Tamanhos mínimos e múltiplos de lotes para o mercado normal da CBLO, são Rs.5 lakhs. As ofertas correspondentes no leilão e nos mercados normais são processadas e liquidadas com base em T + 0. A CCIL assume o papel de contraparte central e garante a liquidação das transações.
