A Coca-Cola Co. (KO) subiu 11% no mês passado, com os investidores fugindo para a segurança durante a maior volatilidade do mercado. Esse rali pode terminar em breve, de acordo com a análise técnica, com as ações caindo até 7% no curto prazo.
A avaliação da Coca-Cola é um grande problema. Ele está sendo negociado na extremidade superior de sua faixa histórica e bem acima da avaliação média do S&P 500. Esse preço rico torna as ações vulneráveis à medida que os analistas cortam suas taxas de crescimento de ganhos para o próximo ano.
Dados de KO da YCharts
Sobrecomprado
O gráfico mostra que as ações subiram para o limite superior de uma faixa de negociação de vários anos desde 2013. Nos últimos 5 anos, as ações recuaram cada vez que atingiram a parte superior da faixa. Caso as ações diminuam, seu próximo nível de suporte técnico chegará a US $ 46, 50
Outro sinal negativo é o índice de força relativa, que atingiu níveis de sobrecompra.
Supervalorizado
Conforme indicado, a subida das ações elevou a taxa de PE de 2019 para 22, 3, dramaticamente superior à de 16 de PE para o S&P 500. Também está no limite superior da faixa histórica da Coca-Cola desde 2015.
Dados do gráfico fundamental da YCharts
Retardando o crescimento
A expansão múltipla ocorre no momento em que os analistas estão diminuindo suas estimativas de ganhos para a empresa para 2019. Desde o final de outubro, as estimativas para o crescimento de ganhos do próximo ano caíram de 7, 4% para 6, 6%. Com base no PE, isso significa que um investidor está pagando mais que o triplo do crescimento projetado da empresa, uma taxa de PEG de 3, 4. Isso está longe de ser uma pechincha.
Isso pode fazer com que o recente rali da Coca-Cola seja suspeito, já que os investidores buscam proteção em ações com beta e volatilidade mais baixas. Os investidores não se sentem atraídos pela Coca-Cola por seu forte perfil de crescimento. Assim, uma vez que o mercado mais amplo se estabilize, as ações poderão recuar.
