As ações da Cleveland-Cliffs Inc. (CLF) subiram para uma alta de cinco semanas na quarta-feira em reação ao crescente otimismo de que a China retomará uma forte trajetória de crescimento após meses de dados econômicos fracos. A ação pegou suas pistas do mercado de minério de ferro, que agora está testando a alta de 2017 em meados dos anos 90. O rali pode sinalizar um período mais frutífero para a mineradora de Ohio, que ainda está negociando mais de 110 pontos abaixo da máxima histórica de 2008, a US $ 122.
O mercado de minério de ferro registrou uma alta histórica de quase US $ 200 em 2011, ao mesmo tempo em que uma tendência de alta de vários anos para commodities estava chegando ao fim e caiu mais de 70% em 2016. O ritmo furioso de uma infraestrutura chinesa na última década, sustentou todo tipo de contratos de estoques industriais e metais, que alcançaram o uníssono quando os números do PIB no país asiático começaram a se contrair.
As ações da Cleveland-Cliffs testam resistência de seis anos na média móvel exponencial de 50 meses (EMA) desde que estagnaram nessa barreira formidável em 2017 e exigem um pico de compra acima de US $ 12, 50 para estabelecer os técnicos de alta necessários para atrair capital institucional. É improvável que cumpra essa tarefa sem uma retomada a longo prazo do crescimento chinês, que só poderá acontecer no mínimo até 2020. Mais importante, o destino do crescimento chinês e americano está na balança, enquanto as negociações comerciais se estendem para o quarto mês.
Gráfico de Longo Prazo do CLF (1998-2019)
TradingView.com
Uma tendência de alta de vários anos estagnou um pouco acima de US $ 7, 00 em 1998, dando lugar a um declínio acentuado que registrou uma baixa de 14 anos em US $ 1, 71 no início de 2001. Ele testou esse nível de preços duas vezes em 2003 e aumentou acentuadamente, entrando em uma poderosa tendência avanço que subiu a alta anterior um ano depois. As ações registraram ganhos excepcionais em todo o mercado altista de meados da década, atingindo uma alta histórica de US $ 121, 95 em julho de 2008.
Ele vendeu surpreendentes 90% durante o colapso econômico, antes de cair para US $ 11, 80 em março de 2009. Isso marcou uma excelente oportunidade de compra, à frente de uma onda de recuperação massiva que parou apenas 20 pontos em relação à alta anterior em 2011. Uma longo prazo a tendência de baixa assumiu o controle, quebrando o suporte de 2009 em 2014 e a baixa de 2001 no quarto trimestre de 2015. A pressão de vendas finalmente terminou em 28 anos em janeiro de 2016.
A onda de recuperação subsequente parou dentro de três pontos de resistência estreitamente alinhada na EMA de 50 meses e quebrou a baixa de 2009 em março de 2017, passando para uma ampla faixa de negociação com suporte abaixo de US $ 6, 00. Uma tentativa de fuga de 2018 falhou dentro de um ponto da alta de 2017, gerando uma retração que pode ter registrado uma baixa mais alta em dezembro. Nesse caso, isso marcará a terceira maior alta da baixa de várias décadas de 2016.
O oscilador estocástico mensal atingiu o nível de sobrecompra em agosto de 2018, após um ciclo de compra de um ano, e passou para um ciclo de venda que terminou bem acima do nível de sobrevenda em fevereiro de 2019. O novo ciclo de compra gerou uma divergência de alta porque as ações caíram quase 25% entre o início de fevereiro e o final de março, mas esse poder de compra está finalmente entrando em vigor, produzindo um vento de cauda que deve suportar preços mais altos.
Embora o aumento atual pareça otimista, as ações ainda têm um longo caminho a percorrer para entrar em uma tendência de alta sustentada. Para os iniciantes, ele permanece abaixo da baixa de 2013 (linha vermelha superior), perto de US $ 15, prevendo que uma quebra acima da EMA de 50 meses ainda pare rapidamente no meio da adolescência. E, infelizmente, para os touros, o fornecimento aéreo maciço continua a chegar a US $ 20, onde a resistência na EMA de 200 meses descendente pode levar anos para superar. Não testou esse nível desde o colapso de 2013.
A linha inferior
As ações de Cleveland-Cliffs estão ganhando terreno em reação ao crescente otimismo de que a China retomará sua trajetória de crescimento, mas muitas camadas de suprimento de despesas provavelmente desacelerarão ou impedirão o aumento.
