A pessoa média experimenta o valor da moeda como bastante estável no dia a dia. O preço de uma xícara de café todas as manhãs é de US $ 1, 50, o pagamento de carro com juros fixos e a hipoteca são os mesmos todos os meses e, para um trabalhador assalariado, até os salários são idênticos. O fato de o valor da moeda estar constantemente flutuando em relação a outras moedas parece importar apenas ao planejar uma viagem ao exterior ou encontrar algo surpreendente no eBay (EBAY) e ser forçado a pagar por isso em coroas dinamarquesas.
A maioria das pessoas conhece os impactos diretos das taxas de câmbio, mas são apenas a ponta do iceberg. O impacto indireto das taxas de câmbio e suas flutuações se estende muito mais amplo e mais profundo para afetar muitos dos aspectos mais importantes de nossas vidas - como quanto tempo leva para conseguir um emprego, onde podemos dar ao luxo de viver e quando podemos nos aposentar. As taxas de câmbio exercem uma tremenda influência sobre a economia no curto prazo e por períodos prolongados. ( nos efeitos das flutuações cambiais na economia)
As taxas de câmbio afetam quanto você paga pelas mercadorias
Nesta era da globalização, os bens de outros países são tão comuns, ou às vezes até mais comuns, do que os produzidos internamente. As taxas de câmbio têm um impacto significativo nos preços que você paga pelos produtos importados. Uma moeda doméstica mais fraca significa que o preço pago por mercadorias estrangeiras geralmente aumentará significativamente. Como corolário, uma moeda nacional mais forte pode reduzir os preços de mercadorias estrangeiras em certa medida.
Vamos ilustrar o impacto de uma moeda doméstica mais fraca nos preços dos produtos com um exemplo. Suponha que o dólar canadense diminua 10% em relação ao dólar americano em um ano, de uma taxa de 90 centavos de dólar por C $ (US $ 1 = C $ 1, 1110) a 81 centavos de dólar (US $ 1 = C $ 1, 2350). Qual seria a mudança de preço nos supermercados canadenses por uma libra de amêndoas da Califórnia que estão disponíveis nos EUA por US $ 7? Sendo o resto igual (assumindo outros custos e considerando apenas as taxas de câmbio), o preço das amêndoas da Califórnia no Canadá aumentaria de cerca de C $ 7, 78 (ou seja, aproximadamente US $ 7 x 1, 11110) para C $ 8, 65 (US $ 7 x 1, 2350) Por libra.
A mudança no preço dos produtos importados depende de como as moedas das nações exportadoras (ou seja, aquelas de onde esses produtos foram adquiridos) se saíram em relação à moeda nacional. Em abril de 2015, o dólar americano reinou supremo em todas as moedas, o que resultaria em consumidores americanos pagando preços mais baixos por automóveis alemães ou eletrônicos japoneses. Porém, como diferentes moedas tiveram desempenhos variados em relação ao dólar, as relações entre moedas seriam um pouco mais complicadas.
Por exemplo, o euro caiu 21, 4% em relação ao dólar americano no período de 12 meses até 24 de abril de 2015, enquanto o dólar canadense caiu apenas 9, 5% em relação ao dólar americano nesse período. Como resultado, o dólar canadense havia apreciado cerca de 15% em relação ao euro no ano passado (de C $ 1 = 0, 6575 euros a C $ 1 = 0, 7560), resultando em canadenses pagando preços um pouco mais baixos por produtos europeus como vinho e queijo.
As taxas de câmbio podem afetar a inflação e, portanto, as taxas de juros, sobre poupança e empréstimos
Uma moeda doméstica fraca pode elevar a taxa de inflação em um país que é um grande importador, devido aos preços mais altos dos produtos estrangeiros. Isso pode induzir o banco central a aumentar as taxas de juros para combater a inflação, bem como apoiar a moeda e impedir que ela caia acentuadamente. Por outro lado, uma moeda forte deprime a inflação e exerce um impacto sobre a economia equivalente a uma política monetária restrita. Em resposta, o banco central de um país pode agir para manter as taxas de juros baixas ou reduzi-las ainda mais, a fim de impedir que a moeda doméstica fique muito forte. A taxa de câmbio, portanto, tem um impacto indireto na taxa de juros paga em sua hipoteca ou empréstimo de carro ou nos juros que você recebe sobre o dinheiro em sua conta de poupança ou do mercado monetário.
As taxas de câmbio podem afetar as perspectivas de emprego
Uma moeda doméstica fraca estimula o crescimento econômico, aumentando as exportações e tornando as importações mais caras (forçando os consumidores a comprar bens domésticos). Um crescimento econômico mais rápido geralmente se traduz em melhores perspectivas de emprego. Uma moeda doméstica forte pode ter o efeito oposto, pois diminui o crescimento econômico e reduz as perspectivas de emprego.
As taxas de câmbio afetam seu portfólio de investimentos
As flutuações da taxa de câmbio podem ter um impacto substancial em sua carteira de investimentos, mesmo que você mantenha apenas investimentos domésticos. Por exemplo, o dólar forte geralmente amortece a demanda global por commodities, à medida que são cotadas em dólares. Essa demanda mais baixa pode afetar ganhos e avaliações para os produtores domésticos de commodities, embora parte do impacto negativo seja mitigado pela moeda local mais fraca. Uma moeda forte também pode afetar as vendas e os lucros obtidos no exterior; em 2015, várias multinacionais americanas atribuíram um impacto à linha superior e inferior do dólar mais forte. Obviamente, o efeito das taxas de câmbio nos retornos da carteira é bem conhecido. Investir em títulos denominados em uma moeda valorizada pode aumentar o retorno total, enquanto investir em títulos denominados em uma moeda depreciada pode reduzir o retorno total. Por exemplo, vários índices de ações europeus atingiram altas recordes nos primeiros quatro meses de 2015, mas os investidores americanos que haviam investido neles teriam visto seus retornos reduzidos substancialmente pelo euro em queda.
Taxas de câmbio podem elevar os preços de imóveis e imóveis
Uma moeda doméstica fraca ou subvalorizada pode ser como ter uma venda aberta na sexta-feira negra e o que é marcado como baixo é todo bem, serviço e ativo do país. O truque é que apenas os compradores que podem pagar na moeda estrangeira mais forte recebem o preço de venda. Isso atrai turistas estrangeiros, o que pode ser bom para a economia. No entanto, também atrai compradores estrangeiros que buscam adquirir ativos baratos e superando os compradores domésticos por eles. Compradores estrangeiros elevaram os preços da habitação em países com uma moeda fraca. Imagine que você está caçando casas e, de repente, está fazendo lances contra pessoas que recebem, digamos, um desconto automático de 30% no preço pedido. Mesmo que você não esteja caçando casas, os altos preços da habitação e a baixa oferta também afetam o aluguel. Em 2015, a demanda local por habitações também foi muito robusta em vários países, já que seus bancos centrais mantiveram as taxas de juros em níveis baixos, em uma tentativa de estimular suas economias. Isso também teve o efeito de empurrar suas moedas para mínimos plurianuais, aumentando o medo de uma guerra monetária global. ( em O que é uma guerra cambial e como isso funciona?)
A linha inferior
Assim como um iceberg, o maior impacto das flutuações das taxas de câmbio está amplamente abaixo da superfície. O efeito indireto das flutuações da moeda diminui o efeito direto, devido à enorme influência que exerce sobre a economia, tanto a curto como a longo prazo. O efeito indireto das taxas de câmbio se estende aos preços que você paga no supermercado, às taxas de juros de seus empréstimos e poupanças, aos retornos de sua carteira de investimentos, às perspectivas de emprego e, possivelmente, até aos preços de imóveis em sua região.
