O que são ações limpas?
Ações limpas são uma classe relativamente nova de ações de fundos mútuos. O setor de fundos mútuos introduziu ações limpas, juntamente com ações T, em resposta à regra fiduciária do Departamento do Trabalho. Essa regra de conflito de interesses foi projetada para pôr um fim ao comportamento inescrupuloso entre corretores e consultores financeiros, como recomendar opções de fundos mais caras aos clientes para que eles pudessem cobrar uma comissão mais alta. Como as ações limpas fornecem um preço único e uniforme em todos os aspectos, os consultores não são tentados a empurrar um fundo caro por um mais acessível.
Assim, ações limpas servem para fornecer aos investidores acesso exatamente ao mesmo gerenciamento de fundos que outras classes de ações de fundos mútuos de varejo, mas geralmente com custos mais baixos e mais transparentes.
Noções básicas sobre compartilhamentos limpos
As ações limpas foram lançadas em 2017 como uma maneira de melhorar a transparência nas taxas e comissões de fundos mútuos suportados pelos investidores e cumprir as novas regulamentações estabelecidas pela Regra Fiduciária.
Segundo um relatório da Morningstar, ações limpas são a melhor maneira de aumentar a transparência para investidores de fundos mútuos. Diferentemente das ações T, as ações limpas não têm cargas de vendas front-end ou taxas anuais 12b-1 para serviços do fundo. Embora ações limpas possam arcar com taxas de gerenciamento de investimentos e custos administrativos, essas ações não incluem taxas ou comissões de distribuição. No entanto, as empresas de consultoria ainda podem cobrar taxas adicionais por seus serviços prestados. Os corretores geralmente estabelecem suas próprias comissões pela venda de ações limpas, que podem ser baseadas em uma taxa fixa ou uma porcentagem, o que acrescenta alguma transparência aos investidores.
Não apenas as ações limpas levam a maior transparência e menos conflitos de interesses, mas essa classe de ações também pode oferecer aos investidores grandes economias. De acordo com a análise da Morningstar, ações limpas e outras novas classes de ações projetadas após a regra fiduciária poderiam economizar aos investidores pelo menos 0, 50% em retornos, em comparação com as ofertas atuais. Para completar, os investidores podem receber 0, 20% a mais de economia, porque seus consultores terão o incentivo para recomendar o fundo que é do melhor interesse do consumidor.
Exemplo de compartilhamentos limpos
Como exemplo, podemos comparar os custos associados a duas classes de ações diferentes para o mesmo fundo mútuo subjacente. Pegue o popular The American Funds Washington Mutual Investors Fund (AWSHX).
As ações do fundo classe A cobram uma carga máxima de 5, 75% e uma taxa de despesa líquida de 0, 57% ao ano. Com uma classe de ações T do mesmo fundo, um investidor ainda pagaria 0, 57% ao ano, mas seu corretor somente seria capaz de cobrar uma carga máxima de vendas de 2, 5%. Com uma classe de compartilhamento limpo do AWSHX, haveria carga de vendas zero anexada à transação. Em vez disso, os corretores poderiam cobrar uma taxa separada por seus conselhos ou serviço contínuo. Mesmo que sua taxa seja idêntica em todos os fundos, o investidor pode ter certeza de que seu consultor não está promovendo esse fundo em particular devido à sua estrutura de incentivos.
