A crescente fraqueza econômica da China acabou com um comício da Caterpillar Inc. (CAT), deixando o componente Dow mais de 15% em apenas duas semanas. As ações estão sendo negociadas abaixo das médias móveis exponenciais de 50 e 200 dias (EMAs) pela primeira vez desde 4 de setembro e podem testar a baixa de 2018 em US $ 129, 43 nas próximas sessões. Essa reviravolta de baixa também pode sinalizar o início de um contágio que se espalha para outras empresas americanas dependentes do poder econômico chinês.
Uma manchete do MarketWatch de outubro de 2017 proclamou que "a grande aposta da Caterpillar na China pode finalmente estar valendo a pena". As ações subiram quase 40 pontos nos próximos três meses, chegando a janeiro de 2018 depois que o presidente Trump iniciou uma campanha agressiva para reformar as práticas comerciais chinesas. Essa iniciativa agora se transformou em uma guerra comercial completa, com as tarifas dos EUA afetando a economia chinesa e, ao mesmo tempo, diminuindo o Índice de Xangai para um mínimo de quatro anos.
A gigante da construção se recuperou e se vendeu em sincronia com as fortunas econômicas da China por quase duas décadas, aumentando a preocupação de que as ações da Caterpillar entrem em um mercado de baixa se as tarifas subirem para 25% em 1 de janeiro, como ameaçadas. O presidente também pode expandir a lista de tarifas para os 50% de bens exportados que não estão sendo alvos atualmente, com ambos os cenários tendo o poder de prejudicar o desempenho das ações na próxima década.
Gráfico de longo prazo do CAT (1992-2018)
As ações subiram seis vezes entre 1992 e 1997, estagnando nos baixos US $ 30 e caindo em um padrão inverso maciço de cabeça e ombros que quebrou a cabeça no verão de 2003. O impulso do rali terminou nos US $ 80 em maio 2006, dando lugar a um padrão triplo que quebrou o apoio em 2008, produzindo um declínio vertical para um mínimo de seis anos. Ele saltou fortemente em março de 2009, completando uma viagem de ida e volta à alta anterior no quarto trimestre de 2010.
Um rompimento estagnou acima de US $ 115 em maio de 2011, ao mesmo tempo em que a economia chinesa estava no topo após um furioso surto de crescimento. Esse pico e um rápido declínio nos meados dos anos 60 definiram limites de negociação que permaneceram intactos até um colapso em outubro de 2015, sinalizando uma fase de vendas capitulativa que também afetou o amplo complexo de commodities. Uma grande onda de recuperação remontou a faixa de negociação quebrada em março de 2016, desencadeando sinais de compra antes de uma quebra de agosto de 2017 que registrou novos máximos em janeiro de 2018.
Gráfico de Curto Prazo CAT (2017-2018)
As ações foram revertidas e vendidas em uma correção intermediária que esculpiu um amplo padrão de bandeira de alta na baixa de agosto de 2018, enquanto o salto subsequente quebrou a resistência da bandeira cerca de cinco semanas depois, desencadeando novos sinais de compra. Esse impulso de alta falhou em 10 de outubro, quando o declínio atingiu o novo suporte da bandeira, expondo o preço à contínua queda que poderia testar a baixa de agosto, que também marca a baixa de 2018.
O indicador de acumulação-distribuição do volume em balanço (OBV) parou na alta de 2014 em janeiro de 2018 e entrou em uma fase distributiva que atingiu uma baixa de nove meses em agosto. A pressão de compra para outubro exibiu participação modesta, consistente com o primeiro grande salto após uma correção intermediária. A pressão de venda aumentou substancialmente nas últimas duas semanas, colocando o indicador em um teste da baixa do meio do verão. Os traders devem se nivelar de perto, porque uma quebra aumentaria as chances de que o preço das ações também quebrasse o suporte no verão.
A linha inferior
As ações da Caterpillar falharam no rompimento de setembro e podem testar a baixa de 2018 nas próximas semanas, pressionada pela fraqueza induzida pelas tarifas em seu maior mercado em crescimento.
