O que são futuros de catástrofe?
Futuros de catástrofe, ou futuros de gatos, são contratos de derivativos negociados na CBOT (Chicago Board of Trade). Eles são usados principalmente pelas companhias de seguros para se proteger contra futuras perdas catastróficas. O valor de um contrato futuro de catástrofe é normalmente igual a US $ 25.000 multiplicado pela taxa de catástrofe, que é um valor numérico fornecido pela CBOT a cada trimestre.
Principais Takeaways
- Os contratos futuros de catástrofe, ou gato, são contratos de derivativos usados pelas companhias de seguros para proteger contra uma perda catastrófica. Esses contratos são negociados na CBOT e surgiram como uma alternativa ao mercado de resseguro tradicional. índice determinado pelo CBOT.
Noções básicas sobre futuros de catástrofe
Os futuros de catástrofes começaram a ser negociados no Chicago Board of Trading (CBOT) em 1992. O valor dos contratos futuros de catástrofes aumenta quando as perdas por catástrofe são altas e diminui quando as perdas por catástrofe são baixas.
No caso de uma catástrofe, se as perdas forem altas, o valor do contrato aumenta e a seguradora obtém um ganho que, esperançosamente, compensa quaisquer perdas que possam ocorrer. O contrário também é verdade. Se as perdas por catástrofe forem inferiores ao esperado, o valor do contrato diminui e a seguradora (comprador) perde dinheiro.
Os proprietários, especialmente aqueles em áreas propensas a catástrofes, enfrentam a indisponibilidade de cobertura de seguro, bem como um nível dedutível aumentado, cobertura restrita e preços elevados quando a cobertura está disponível. As companhias de seguros enfrentam aumento da demanda de segurados, restrições regulatórias sobre aumentos de preços e níveis crescentes de retenção e preços associados à diminuição da capacidade de resseguro.
Os resseguradores, uma vez capazes de retroceder o risco para outros resseguradores, agora estão aceitando negócios de empresas cedentes em termos extremamente limitados. Os governos, como reguladores do mercado de seguros, devem desempenhar um papel na administração das propriedades das empresas que se tornam insolventes por catástrofes e na organização de instalações governamentais ou quase-governamentais que fornecem capacidade primária de seguro ou resseguro.
Como funcionam os futuros de catástrofe
Os futuros de catástrofe utilizam uma taxa de perda de subscrição que estima o potencial de perdas de catástrofe suportadas pelo setor de seguros americano para apólices escritas que cobrem uma região geográfica específica durante um período de tempo especificado. A taxa de perda, calculada pelo CBOT, é então empregada para obter o pagamento real do contrato.
Um contrato futuro de catástrofe ajuda a proteger as companhias de seguros após um desastre natural significativo quando vários segurados registram reclamações em um curto espaço de tempo. Esse tipo de evento coloca pressão financeira substancial nas companhias de seguros. Um futuro de catástrofe permite que as seguradoras transfiram alguns dos riscos que assumiram por meio da emissão de apólices e fornece uma alternativa à compra de resseguro ou à emissão de um título de catástrofe (CAT). Um CAT é um instrumento de dívida de alto rendimento, geralmente vinculado a seguros, e destinado a arrecadar fundos em caso de uma catástrofe como um furacão ou terremoto. No entanto, alguns swaps de catástrofes incluem o uso de um vínculo de catástrofe.
Em alguns casos, as seguradoras negociam futuros de diferentes regiões de um país. A negociação de apólices permite às seguradoras diversificar suas carteiras. Por exemplo, um comércio entre uma seguradora na Flórida ou Carolina do Sul e uma em Washington ou Oregon poderia mitigar danos significativos causados por um único furacão.
