O que é uma transação de numerário e transporte
Uma transação de caixa e transporte é um tipo de negociação no mercado futuro em que o preço de uma mercadoria está abaixo do preço do contrato futuro. As transações de caixa e transporte são consideradas arbitrárias e ocorrem com dinheiro ou no mercado à vista. Às vezes, também é conhecido como negociação básica.
BREAKING Cash and Carry Transaction
As transações de dinheiro e transporte são acordos de arbitragem porque tiram proveito dos diferentes preços entre ações, mercadorias e ativos similares em mercados e formas variados. Essa diferença de preço geralmente ocorre devido a ineficiências no mercado, em oposição a erros de preço. Um mercado ineficiente, de acordo com a hipótese de mercado eficiente, é aquele em que os preços de mercado de um ativo nem sempre refletem com precisão seu verdadeiro valor.
Na maioria das vezes, essas diferenças de preços são detectadas e rapidamente corrigidas. As transações de dinheiro e transporte podem ocorrer em qualquer mercado em que exista um mecanismo de entrega física. Embora esse tipo de negociação seja praticamente livre de riscos, há alguns casos em que não é rentável. Consideração de fatores como honorários, custos contábeis e dividendos devidos que precisam ser analisados com relação aos possíveis lucros do comércio.
Exemplo de uma transação de caixa e transporte
Suponha que as ações da LOL sejam negociadas a US $ 40 por ação na bolsa de valores, mas que cotem a US $ 50 por ação na bolsa de futuros. Um trader precisaria comprar as ações a US $ 40 por ação no local e, em seguida, reduzir o preço futuro a US $ 50 por ação. O comerciante manteria suas ações da LOL até o vencimento do contrato futuro. No vencimento, o subjacente se torna entregável no contrato futuro de curto prazo. Aqui, o trader entrega as ações por US $ 50 e realiza um lucro de US $ 10, ou um retorno de 10%, sobre o caixa e o comércio, sem incluir custos ou taxas.
Considere outro exemplo em que a participação da LOL é negociada a US $ 80 por ação, mas custa US $ 100 por ação no mercado futuro. Agora, a margem de lucro aumentou e, após o curto do futuro em US $ 100, há um lucro de US $ 20, ou 20%, no retorno do investimento inicial (ROI).
É fácil ver como a manipulação das transações de arbitragem pode gerar um ganho significativo com aparentemente pouco risco. Um comerciante pode obter lucro com esse tipo de negociação, mas é cada vez mais difícil encontrar essas ineficiências no mundo moderno e automatizado das transações.
