O que é finanças estruturadas?
O financiamento estruturado é um instrumento financeiro muito envolvido, apresentado a grandes instituições financeiras ou empresas com necessidades de financiamento complicadas e insatisfeitas com os produtos financeiros convencionais.
Desde meados da década de 1980, o financiamento estruturado tornou-se um espaço substancial no setor financeiro. Obrigações de dívida colateralizada (CDOs), instrumentos financeiros sintéticos, obrigações de bônus colateralizadas (OBCs) e empréstimos sindicalizados são exemplos de instrumentos financeiros estruturados.
Principais Takeaways
- O financiamento estruturado é um instrumento financeiro disponível para empresas com necessidades complexas de financiamento, que normalmente não podem ser resolvidas com financiamento convencional. Os credores tradicionais geralmente não oferecem financiamento estruturado. Os produtos financeiros estruturados não são transferíveis.
Finanças Estruturadas
Entendendo Finanças Estruturadas
O financiamento estruturado é normalmente indicado para mutuários - principalmente empresas extensas - que têm necessidades altamente especificadas que um simples empréstimo ou outro instrumento financeiro convencional não atenderá. Na maioria dos casos, o financiamento estruturado envolve uma ou várias transações discricionárias a serem concluídas; como resultado, instrumentos evoluídos e frequentemente arriscados devem ser implementados.
Vantagens do financiamento estruturado
Os produtos financeiros estruturados normalmente não são oferecidos pelos credores tradicionais. Geralmente, como o financiamento estruturado é necessário para a injeção de capital em uma empresa ou organização, os investidores são obrigados a fornecer esse financiamento. Os produtos financeiros estruturados são quase sempre intransferíveis, o que significa que eles não podem ser trocados entre vários tipos de dívida da mesma maneira que um empréstimo padrão.
Cada vez mais, o financiamento estruturado e a securitização são usados por empresas, governos e intermediários financeiros para gerenciar riscos, desenvolver mercados financeiros, expandir o alcance dos negócios e projetar novos instrumentos de financiamento para avançar, evoluir e complexos mercados emergentes. Para essas entidades, o uso de financiamento estruturado transforma os fluxos de caixa e reformula a liquidez das carteiras financeiras, em parte transferindo o risco dos vendedores para os compradores dos produtos estruturados. Mecanismos financeiros estruturados também foram utilizados para ajudar instituições financeiras a remover ativos específicos de seus balanços.
Exemplos de produtos financeiros estruturados
Quando um empréstimo padrão não é suficiente para cobrir transações exclusivas ditadas pelas necessidades operacionais de uma corporação, vários produtos financeiros estruturados podem ser implementados. Juntamente com os CDOs e CBOs, as obrigações hipotecárias colateralizadas (CMOs), os credit default swaps (CDSs) e os títulos híbridos, combinando elementos de títulos de dívida e patrimônio, são frequentemente usados.
Securitização é o processo pelo qual um instrumento financeiro é criado pela combinação de ativos financeiros, geralmente resultando em instrumentos como CDOs, títulos lastreados em ativos e notas vinculadas a crédito. Vários níveis desses instrumentos reembalados são então vendidos aos investidores. A securitização, como as finanças estruturadas, promove a liquidez e é usada para desenvolver os produtos financeiros estruturados usados por empresas qualificadas e outros clientes. Existem muitos benefícios da securitização. Alguns dos mais notáveis são o fato de apresentar uma fonte de financiamento mais barata e um melhor uso do capital.
Um MBS é um exemplo de securitização e seu utilitário de transferência de riscos. As hipotecas podem ser agrupadas em um pool grande, deixando ao emissor a oportunidade de dividir o pool em partes baseadas no risco de inadimplência inerente a cada hipoteca. As peças menores podem ser vendidas aos investidores.
