A Cargill, Inc. é a maior empresa privada dos Estados Unidos. Desde a sua fundação em 1865, por William W. Cargill, a empresa mantém seu status de empresa privada, de propriedade principalmente de herdeiros familiares. A Cargill é um dos maiores players nos mercados agrícola, pecuário e de alimentos processados. Por meio de uma série de aquisições, a Cargill passou de uma única fábrica de grãos para uma empresa que gerava mais de US $ 120 bilhões em receita anual.
Controle apertado da família
Desde a sua fundação por William W. Cargill, a empresa continua sendo uma empresa privada de propriedade familiar. A Cargill teve dois filhos, um filho, Austen e uma filha, Edna, que se casaram com um parceiro comercial de John MacMillan, pai de seu pai. Em novembro de 2015, mais de 100 membros da família possuíam 85% das ações da Cargill.
Nos primeiros dias, a empresa permitia que a família tivesse controle total da Cargill. Com o tempo, diversificou-se da gestão familiar. O ano de 1960 marcou a primeira vez em que um membro não familiar se tornou o CEO da Cargill. O conselho de administração de 17 membros tem apenas seis membros da família, sendo o restante proveniente de outros diretores da empresa e de funcionários externos.
Pressão para um IPO Averted
Houve várias vezes em que os proprietários de ações da Cargill pressionaram por uma oferta pública inicial (IPO). Devido ao seu tamanho enorme e enormes ativos, a Cargill conseguiu evitar a pressão de IPO. Em 1993, iniciou um plano de ações para funcionários que permitia aos proprietários de ações lucrar com partes de suas ações. Isso manteve a pressão de um IPO, e 85% da empresa permaneceu nas mãos de muitos acionistas da família.
Outro pedido de abertura de capital ocorreu no final dos anos 2000. A Cargill enfrentou pressão dos acionistas e instituições de caridade que possuíam ações da empresa; no papel, valiam muito, mas eram muito ilíquidos. A empresa decidiu desmembrar sua participação de 64% na The Mosaic Company, uma das maiores empresas de fertilizantes do mundo. Esse movimento permitiu que os acionistas negociassem ações da Cargill por ações da Mosaic. Essa cisão também deu à Cargill a chance de pagar mais dívidas.
Tamanho maciço um fator em ser privado
A revista Forbes publica uma lista anual das maiores empresas privadas dos Estados Unidos há 31 anos. Em 29 dessas listas anuais, a Cargill conquistou o primeiro lugar. Em 2015, a empresa foi novamente classificada em primeiro lugar, com receita de US $ 120, 4 bilhões. Esse total coloca a Cargill entre as 15 primeiras na lista da lista Fortune 500 das empresas com maior receita.
O tamanho maciço da empresa e seu foco contínuo no pagamento de dívidas a ajudaram a manter um bom rating de dívida. A Cargill possui uma classificação A na Standard & Poor's e Fitch, e uma classificação A2 na Moody's. Com essas boas classificações, ele pode continuar levantando dinheiro a taxas de juros baixas sem precisar levantar dinheiro por meio de uma oferta de ações. A dívida da empresa encolheu de US $ 22, 5 bilhões em 2011 para US $ 12, 3 bilhões em 2015.
Rivais negociados publicamente
Embora não seja possível investir na Cargill, você pode investir em dois dos maiores rivais da empresa no mercado aberto. A Bunge Limited e a Archer Daniels Midland Company são empresas de capital aberto nas indústrias de processamento de alimentos e agrícolas. Em 2015, no último ano fiscal, a Bunge possuía uma receita de US $ 57, 8 bilhões e uma capitalização de mercado de US $ 58 bilhões. A Archer Daniels Midland registrou uma receita de US $ 81, 2 milhões no último ano fiscal e uma capitalização de mercado de US $ 81 bilhões.
O desempenho das ações de ambas as empresas tem sido bastante fraco nos últimos cinco e dez anos, o que pode dar à Cargill uma pausa para abrir seu capital. A Bunge viu as ações aumentarem 21% nos últimos cinco anos e apenas 29% nos últimos 10 anos. O Archer Daniels Midland teve um desempenho melhor, com um ganho de 39% em cinco anos e 71% em 10 anos. (Para leitura relacionada, consulte "As 5 principais empresas de propriedade da Cargill")
