CAIA vs. CFA: uma visão geral
Pode ser difícil para os profissionais de finanças acompanharem a sopa de letrinhas de possíveis designações profissionais, especialmente quando muitos programas parecem cobrir praticamente a mesma informação. É o caso entre o Chartered Alternative Investment Analyst (CAIA) e o Chartered Financial Analyst (CFA), duas opções atraentes para aqueles comprometidos com uma carreira no campo da análise financeira.
Os exames CFA e CAIA são projetados para profissionais analíticos e exigem aprovação em uma série de exames de uma organização respeitável do setor. A maioria das semelhanças entre os dois é superficial; conteúdo e aplicativos futuros têm menos em comum.
De um modo geral, o CFA cobre uma ampla gama de tópicos financeiros e possui uma base maior de associados. O CAIA ainda pode ser um título útil para o profissional certo, mas sua aplicação e foco são mais restritos.
Principais Takeaways
- Os exames CFA e CAIA são projetados para profissionais analíticos e exigem aprovação em uma série de exames de uma organização respeitável do setor. Como o CAIA cobre investimentos que não são ações ou títulos, o título pode ser considerado supérfluo para a maioria dos profissionais financeiros.Alguns consultores financeiros e corretores podem sobreviver sem ele, assim como certos analistas, mas toda posição analítica pode se beneficiar da designação de CFA.
CAIA
Demora muito tempo e muito dinheiro para concluir cada programa. O CAIA, administrado pela Associação CAIA, exige um tempo estimado de 200 horas de estudo por nível, totalizando 400 horas e US $ 2.900 em taxas de inscrição e exames padrão.
Os tópicos específicos para o CAIA incluem pesquisa de gestores e técnicas de due diligence específicas para fundos de hedge e private equity, modelos de alocação de ativos considerando a falta de liquidez e caudas de investimentos alternativos, as implicações da precificação baseada em avaliação de imóveis e private equity para alocação de ativos e gerenciamento de riscos, bem como investimentos em áreas como propriedade intelectual, valores mobiliários vinculados a seguros e produtos estruturados vinculados a ações.
Os dados mostram que 75% dos candidatos que obtêm seu estatuto CAIA o fazem em 12 a 18 meses. Cada teste é administrado duas vezes por ano e as taxas de aprovação são altas para o Nível 1 (63% em 2017) e o Nível 2 (59%).
Não há pré-requisitos para fazer o exame CAIA, embora seja melhor ter pelo menos um conhecimento prático de conceitos financeiros e de investimento. Depois de passar nos exames de nível 1 e 2, é necessário um diploma de bacharel e um ano de experiência profissional relevante - ou quatro anos de experiência relevante sem diploma - para reivindicar o título da CAIA oficialmente.
CFA
O Instituto CFA recomenda 300 horas de estudo por nível (total de 900 horas) e cobra US $ 3.300 por seus exames.
O material de teste CFA cobre muito mais do que apenas investimentos alternativos, mas dedica muito menos tempo a esse tópico (cerca de 8% do exame CFA). Isso torna o CFA mais amplo e superficial, enquanto o CAIA é muito focado e profundo. Ambos os testes cobrem padrões profissionais e ética.
Os tópicos do CFA incluem economia geral, relatórios e análises financeiras, finanças corporativas, investimentos em ações, renda fixa, gerenciamento de portfólio e análise quantitativa.
Os exames CFA são mais difíceis e estão mais afastados. Existem três testes, níveis 1 a 3, e apenas o nível 1 é administrado mais de uma vez por ano. O caminho mais conveniente para obter um CFA leva três anos, mas a maioria leva mais tempo devido à dificuldade do exame. Apenas 43% dos participantes no teste CFA passam no Nível 1, 47% no Nível 2 e 54% no Nível 3.
O Instituto CFA é mais seletivo em relação à sua designação. Nenhum candidato pode fazer o exame de Nível 1 sem um diploma de bacharel, ou sem pelo menos estar no último ano de um programa de bacharelado, ou sem ter qualquer combinação de experiência profissional e faculdade igual a quatro anos. Depois de aprovados no exame de nível 3, eles devem ter quatro anos completos de experiência profissional relevante antes de obter o título CFA.
A linha inferior
Muito poucos profissionais de investimento em carreira estariam mal atendidos com um título CFA ao lado de seus nomes. Alguns consultores financeiros e corretores podem sobreviver sem ele, assim como certos analistas, mas todas as posições analíticas podem se beneficiar da designação de CFA.
Certas profissões, como gerentes de carteira ou analistas de fundos mútuos, exigem essencialmente que os candidatos sejam CFAs.
Como o CAIA cobre investimentos que não são ações ou títulos, o título pode ser considerado supérfluo para a maioria dos profissionais financeiros. No entanto, o CAIA possui duas casas muito específicas, confortáveis e lucrativas - private equity e hedge funds - e várias outras em potencial. Com investimentos alternativos importantes em muitos portfólios de investimentos institucionais, o CAIA também é relevante para os profissionais financeiros que desejam se concentrar nessa área em fundos de pensão, fundações, fundos soberanos e similares.
