O que é um BTF (Block Trading Facility)?
Um mecanismo de negociação em bloco, geralmente oferecido por bolsas de futuros, permite que as partes se envolvam (compre / venda) bilateralmente em grandes transações fora das bolsas, a fim de evitar um ponto de preço externo que possa, temporariamente, afetar o preço desse título.
Principais Takeaways
- Uma facilidade de negociação em bloco, geralmente oferecida por bolsas de futuros, permite que as partes se envolvam (compre / venda) bilateralmente em grandes transações fora das bolsas, a fim de evitar um ponto de preço externo que possa, temporariamente, afetar o preço desse título. a facilidade de negociação é tipicamente entre duas partes, os preços são definidos com segurança e a execução é feita sem demora. A facilidade de negociação em bloco geralmente é um tipo de corretora, ou um departamento especializado de corretora, que lida principalmente com grandes negócios, com clientes que variam de empresas e bancos a empresas de seguros e fundos acadêmicos.
Entendendo as Facilidades de Negociação de Blocos (BTF)
As transações realizadas em um bloco de negociação são tipicamente entre duas partes, os preços são definidos com segurança e a execução é feita sem demora. Os investidores institucionais utilizam linhas de negociação em bloco para transações que envolvem um grande número de ações.
Quando as ações são negociadas em uma facilidade de negociação em bloco, elas são transacionadas em grandes lotes. O tamanho dos lotes pode variar, mas geralmente os comerciantes não têm permissão para agregar vários pedidos separados, em um esforço para atender aos requisitos mínimos de volume. Os valores mobiliários negociados por meio de uma plataforma de negociação em bloco não estão sujeitos a flutuações do mercado porque não são publicamente visíveis, tornando esse tipo de negociação mais parecido com um contrato privado entre duas partes. No entanto, devido à natureza das operações de negociação em bloco, a atividade de negociação em bloco pode ter um efeito considerável nos mercados financeiros.
Uma facilidade de negociação em bloco é geralmente um tipo de corretora, ou um departamento especializado de corretora, que lida principalmente com grandes operações, com clientes que variam de empresas e bancos a seguradoras e fundos acadêmicos. Alguns investidores e analistas tentam seguir o dinheiro ou ficar à frente das tendências do mercado observando a atividade comercial do bloco.
Exemplo de facilidade de negociação em bloco (BTF)
As instalações de negociação em bloco mantêm os traders com funcionários bem versados no gerenciamento de operações desse tamanho. Os funcionários fornecem um mecanismo de comércio de blocos com acesso especial a outros comerciantes e outras empresas que permitem à empresa negociar esses grandes volumes com mais facilidade. Assim, quando uma grande instituição decide iniciar uma negociação em bloco, ela entrará em contato com o pessoal de uma instalação de negociação em bloco, acreditando que ela ajudará coletivamente a obter o melhor negócio. Depois que um pedido é feito, os corretores de uma unidade de negociação em bloco entram em contato com outros corretores especializados no tipo específico de segurança que está sendo negociado, que, em seguida, atendem o grande pedido através de vários vendedores.
Se, por exemplo, o Bank of America quiser iniciar uma negociação em bloco de 1.000.000 ações a US $ 10 por ação, entrará em contato com um mecanismo de negociação em bloco para obter ajuda. Os funcionários da casa do bloco dividem o grande comércio em pedaços administráveis, neste caso, que podem resultar em 100 blocos menores de 10.000 ações, a US $ 10 por ação. Cada um dos blocos será iniciado com um corretor separado, mantendo a volatilidade do mercado baixa.
