Para David Einhorn, o bilionário chefe da Greenlight Capital, esta temporada de 13F foi um momento revelador. De acordo com os registros de seu fundo junto à US Securities and Exchange Commission, o valor total da carteira comprada da Greenlight nos EUA diminuiu de US $ 6, 3 bilhões para US $ 5, 5 bilhões no quarto trimestre de 2017. O declínio é aproximadamente equivalente a uma redução de 12% no valor total do portfólio.
Ao mesmo tempo, a proporção longa / curta mudou para o lado curto em comparação com o trimestre anterior, de acordo com o Alfa. Em suma, o fundo da Einhorn retornou 6, 6% para 2017, o que é um pouco comparado aos retornos de 21, 8% do Índice S&P 500.
No entanto, a empresa de Einhorn gerou retornos anuais de 15, 4%, taxas e despesas líquidas. Abaixo, exploraremos algumas das compras e vendas específicas que a Greenlight Capital realizou durante o quarto trimestre de 2017.
Novas participações na Consol Energy e no Twitter
A Einhorn comprou até 20 novas participações nos últimos meses de 2017, de acordo com o 13F. Uma das maiores dessas compras foi a Consol Energy Inc. CEIX).
A CEIX representou cerca de 1, 6% do portfólio total da Greenlight, quando as ações estavam sendo negociadas a aproximadamente US $ 23 por ação. O Consol está sendo negociado acima de US $ 32 por ação.
Outra nova posição importante que a Greenlight Capital assumiu foi a popular empresa de mídia social Twitter Inc. (TWTR). Juntamente com a Time Warner (TWX) e Ensco PLC (ESV), que possuem pesos semelhantes, as ações do Twitter representavam cerca de 1% do portfólio total da Greenlight em 31 de dezembro de 2017. É provável que Einhorn tenha lucrado com a compra da TWTR, pois as ações agora está sendo negociado acima de US $ 32 por ação.
Aumento no farol, diminuição no GM
A Greenlight manteve muitas posições ao longo do quarto trimestre de 2017, mas fez ajustes para cima ou para baixo em suas participações em vários casos. A empresa comprou uma quantidade considerável de ações da Brighthouse Financial (BHF). No final do trimestre, a BHF era uma das três principais holdings da Greenlight Capital, respondendo por cerca de 12% de seu portfólio total.
Ao mesmo tempo, Einhorn cortou sua maior posição, que estava na General Motors (GM). Ele ainda representa cerca de 19% do portfólio total, apesar de Einhorn ter vendido cerca de um terço de suas ações no último trimestre. Outra queda notável foi na operação de leasing de aeronaves AerCap Holdings NV (AER). Depois de vender cerca de 20% de suas participações, Einhorn ainda mantém uma posição na AerCap que representa cerca de 9, 3% de seu portfólio total.
Como todos os gestores de fundos de hedge, o relatório 13F de David Einhorn é útil para os investidores comuns, mas apenas até certo ponto. O fundo de hedge do bilionário pode ter mudado suas participações significativamente no momento em que o relatório estiver disponível ao público, o que significa que as informações podem estar desatualizadas até agora.
