O que é uma ligação ao portador?
Um título ao portador é um título de renda fixa que pertence ao detentor (portador), em vez de um proprietário registrado. Os cupons para pagamento de juros estão fisicamente vinculados ao título e é responsabilidade do detentor dos títulos enviar os cupons a um banco para pagamento e resgatar o certificado físico quando o título atingir a data de vencimento. Assim como os títulos registrados, os títulos ao portador são instrumentos negociáveis com data de vencimento e taxa de juros do cupom.
Entendendo o vínculo do portador
A Lei sobre o patrimônio líquido e a responsabilidade fiscal de 1982 encerrou a prática de emitir títulos ao portador nos Estados Unidos. Muitas outras economias desenvolvidas também pararam de emitir esses títulos porque os títulos ao portador podem ser usados para lavagem de dinheiro ou sonegação de impostos.
Factoring em questões jurídicas
Um indivíduo pode comprar uma grande quantia em dólares de títulos ao portador e enviar os cupons para pagamento e permanecer anônimo, pois os títulos não estão registrados em nome do proprietário. Em 2009, o UBS, uma empresa multinacional de serviços financeiros, pagou US $ 780 milhões e concordou em adiar um processo judicial com o Departamento de Justiça, porque a empresa foi acusada de ajudar os cidadãos americanos a evitar impostos usando títulos ao portador. Além disso, a falta de registro de títulos oferece pouca proteção ou recurso se o certificado físico for roubado de um investidor, porque os custodiantes não possuem o nome do proprietário registrado.
Exemplos de problemas de segurança de títulos ao portador
A maioria dos proprietários de títulos ao portador encontra a necessidade de arquivar o certificado físico em um cofre em um banco ou em um cofre em casa. Recortar cupons para receber juros pode causar problemas se os cupons forem enviados por correio e se perderem. Para resgatar o título no vencimento, ele precisa ser entregue em um banco pessoalmente ou por correio. Os títulos ao portador também dificultam o acesso dos herdeiros ao portfólio de investimentos de alguém que morreu. Em muitos casos, os idosos perdem a noção de onde os títulos ao portador estão localizados ou não fornecem instruções para seus consultores financeiros ou herdeiros encontrarem os certificados físicos.
Como funcionam os títulos escriturais
Quase todos os valores mobiliários são agora emitidos em forma escritural, o que significa que o título é registrado eletronicamente em nome do investidor; nenhum certificado físico é emitido. Um registrador ou agente de transferência é responsável por rastrear o nome de cada proprietário registrado e garantir que os detentores de títulos recebam todos os pagamentos de juros e que os acionistas recebam dividendos em dinheiro e ações. Quando uma garantia escritural é vendida, um agente de transferência ou registrador altera o nome do proprietário registrado.
