O que há meses atrás
Os meses anteriores são os contratos futuros disponíveis para uma mercadoria específica que incluem vencimentos ou datas de entrega mais distantes no futuro. Também são referidos como futuros diferidos ou meses a prazo.
BREAKING Down Back Meses
Meses atrasados para uma determinada mercadoria são qualquer conjunto de contratos futuros que expiram em um mês diferente do mês anterior, que é o próximo contrato futuro a expirar.
Um contrato de futuros é um contrato legal para comprar ou vender uma determinada mercadoria ou instrumento financeiro a um preço e tempo predeterminados no futuro. Isso difere de um contrato de opções que inclui a opção, mas não a obrigação de comprar ou vender um ativo em um horário especificado. Um mês atrasado refere-se ao contrato futuro mais distante do mês anterior, no entanto, à medida que o tempo passa, um contrato mensal atrasado se torna um contrato do mês anterior.
Por exemplo, digamos que você gostaria de comprar futuros de trigo. É 15 de abril e os próximos contratos futuros de trigo expiram em 30 de maio. Você prevê que o preço do trigo aumente em junho. Portanto, em vez de comprar o contrato do primeiro mês de maio, você compra um contato o mais longe possível, neste caso Novembro. Este contrato de novembro é um contrato de mês atrasado.
Implicações dos meses anteriores
Os meses atrasados podem incluir um preço de liquidação idêntico ao do mês anterior, expirando no curto prazo, no entanto, como o contrato do mês atrasado tem mais tempo para expirar, provavelmente será negociado a um preço diferente.
A capacidade de vender um contrato futuro no valor ou próximo a ele aumenta à medida que se aproxima da data de vencimento. Em geral, os analistas acreditam que os preços dos contratos do mês anterior são mais precisos porque o prazo de entrega dos meses anteriores é mais futuro e, portanto, os preços dos contratos do mês anterior variam.
Os contratos do mês anterior podem dar alguma indicação do que acontecerá nos mercados, mas também são conhecidos por serem mais arriscados. Os contratos do mês anterior são menos líquidos e a liquidez corresponde ao risco. Devido a esse risco, os prêmios do contrato no mês anterior costumam ser mais caros que os do contrato no primeiro mês.
Os analistas normalmente comparam os preços entre um contrato do mês anterior e um contrato do mês anterior do mesmo ativo para calcular o que é chamado de spread de calendário, que é estabelecido pela entrada simultânea de uma posição longa e curta na mesma mercadoria subjacente ao mesmo preço de exercício, mas com meses de entrega diferentes.
