O componente da Dow, a Apple Inc. (AAPL), surpreendeu os acionistas complacentes nos últimos dois meses, vendendo mais de 60 pontos depois de atingir uma alta histórica acima de US $ 233. As tentativas de rejeição falharam miseravelmente ao longo deste período preocupante, forçando os compradores a parar ou sofrer perdas acentuadas. E ameaçadoramente, as leituras de força relativa de longo prazo ainda não atingiram níveis de sobrevenda, elevando o espectro de preços ainda mais baixos em 2019.
No entanto, dê um passo gigante para trás do caos de curto prazo, e é claro que a tendência de alta a longo prazo permanece totalmente intacta. De fato, as ações ainda estão sendo negociadas bem acima das médias móveis exponenciais (EMAs) de 50 e 200 meses, que marcam as principais linhas divisórias entre os impulsos do mercado de alta e de baixa. Por sua vez, essa estrutura plurianual de preços prevê que a atual desaceleração oferecerá uma oportunidade histórica de compra, a par de dramáticas reviravoltas em 2009, 2013 e 2016.
Como a ação de preços de curto prazo se sente tão mal, enquanto as perspectivas de longo prazo parecem tão otimistas? É uma questão de proporcionalidade, um conceito técnico pouco compreendido e perfeitamente indicado no ditado do mercado "quanto maior a mudança, mais ampla a base". As ações da Apple subiram mais de 160% em pouco mais de dois anos e agora precisam abalar os acionistas atrasados, pressionando o botão de reset antes de iniciar a próxima corrida de touros.
Gráfico de Longo Prazo da AAPL (2008 - 2018)
TradingView.com
As ações atingiram o valor de US $ 11, 17 ajustado em partes separadas em janeiro de 2009 e decolaram em uma tendência histórica de alta de US $ 100 em setembro de 2012. Ela caiu mais de 40% em abril de 2013, construiu uma base na EMA de 50 meses e decolou em um comício que excedeu a alta anterior em 34 pontos no topo de 2015. O declínio subiu mais de 30% em 15 meses, antes de encontrar apoio na EMA de 50 meses pela segunda vez em três anos.
A desaceleração iniciada em outubro de 2018 reduziu em cerca de 28% o preço da Apple em apenas dois meses, que é uma porcentagem menor e um período de tempo menor que 2013 ou 2016. No entanto, a profundidade da correção está se aproximando daqueles declina, o que implica que um mínimo negociável será entre US $ 140 e US $ 160. Certamente, outros fatores podem afetar a eventual reviravolta, o que nos leva de volta ao tópico da proporcionalidade.
A onda de rally iniciada em 2016 alcançou 144 pontos, em comparação com 79 pontos de 2013 a 2015 e 90 pontos de 2008 a 2012. A mudança maior sugere uma base mais ampla desta vez. Uma grade de retração de Fibonacci esticada ao longo do declínio oferece um método lógico para avaliar o potencial de retração, bem como descobrir sinais de compra ocultos. Isso é especialmente verdade quando os níveis de grade estão alinhados com outras propriedades do gráfico.
A EMA de 50 meses subiu agora para o nível de retração de 618 sell-off, destacando um forte suporte em torno de US $ 150. Uma reversão próxima a essa zona de preço acompanharia as reversões de 2013 e 2016, sugerindo que novas posições longas se beneficiarão de uma onda dramática de recuperação. Esse ponto final também alinharia a porcentagem da correção com as crises anteriores, acrescentando poder preditivo.
A análise de tempo e ciclo também informa os possíveis compradores a permanecerem no modo defensivo por agora por três razões. Primeiro, a correção durou apenas dois meses, muito mais curta que as encarnações de 2013 ou 2016. Segundo, as ações da Apple passaram de três a quatro meses concluindo os padrões básicos depois de imprimir os mínimos mais baixos em eventos anteriores. Terceiro, o oscilador estocástico mensal permanece colado a um sinal de venda que ainda não atingiu o nível de sobrevenda (retângulos). Não importava em 2016, mas essa correção durou muito mais que a anterior.
A linha inferior
As ações da Apple permanecem em tendência de alta a longo prazo, mas não parece que a correção atual tenha atingido as metas de tempo ou preço. Como resultado, traders inteligentes e acionistas derrotados podem querer vender o próximo salto e esperar por uma baixa mais baixa que corresponda às metas técnicas.
