A Amazon.com Inc. (AMZN) é uma ação que atrai fiéis e céticos obstinados devido ao seu modelo de negócios exclusivo. A empresa evitou lucros em favor da conquista de participação de mercado. Embora isso seja bastante típico para empresas em estágio inicial, a Amazon continua nesse caminho há mais de 20 anos. O preço das ações da Amazon aumentou mais durante grande parte de sua existência, pois encontrou investidores que compartilham a visão do fundador e CEO da Amazon, Jeff Bezos.
Shorting Amazon
Para aqueles que não acreditam que a Amazon possa começar a converter sua participação de mercado em lucros, existem várias maneiras de reduzir o estoque. Se os investidores perderem a fé de que Bezos poderá continuar ganhando participação de mercado com o lançamento de novos produtos, ou que em algum momento essa participação de mercado se traduza em ganhos, as ações da Amazon certamente sofrerão uma queda acentuada. Ações de alto impulso múltiplo que não atendem às expectativas dos investidores podem gerar grandes lucros para os vendedores a descoberto.
A maneira mais simples de lucrar com uma queda no preço das ações da Amazon é vendê-las a um corretor. A venda a descoberto de ações através de um corretor envolve o empréstimo e a venda no mercado ou com uma ordem limite. Em algum momento futuro, o estoque deve ser comprado de volta para fechar o comércio. Quando as ações são recompradas se o preço subiu, o investidor perde dinheiro com sua venda a descoberto. Se o preço das ações caiu, o vendedor a descoberto lucra com a diferença entre o preço de venda e o preço pelo qual é recomprado.
Riscos envolvidos
No entanto, existem riscos consideráveis envolvidos no curto-circuito de um estoque. Há uma taxa de empréstimo que se acumula ao longo do tempo. Essa taxa é modesta para um estoque líquido como a Amazon, mas pode aumentar se houver uma forte demanda para reduzir o estoque. Outro risco de curto-circuito de uma ação é que a mecânica do curto-circuito está contra o vendedor a descoberto.
Para uma posição comprada, o máximo que um investidor pode perder em uma ação é 100%. Quando em curto, em teoria, as perdas são ilimitadas. O máximo que um vendedor a descoberto pode obter é 100%, se o estoque chegar a 0. Portanto, a venda a descoberto é considerada apropriada apenas para traders sofisticados que entendem os riscos envolvidos. Outro risco envolvido no curto-circuito de uma ação é o potencial de um curto aperto. Ações como a Amazon, com valiosas avaliações, tendem a atrair vendedores a descoberto, especialmente quando o preço das ações ou a empresa mostram sinais de vacilação.
Isso cria seu próprio risco, pois um catalisador de alta pode levar a grandes ganhos. Os ganhos podem se tornar bastante exagerados, pois os shorts são forçados a cobrir para limitar as perdas ou devido ao gerenciamento de riscos. Obviamente, a cobertura de shorts leva a uma demanda ainda maior, aumentando ainda mais. Portanto, os vendedores a descoberto devem ter um plano para lidar com comprimentos curtos e comícios de contra-tendência. Uma ferramenta que pode ser usada para avaliar o potencial de um aperto curto é examinar a flutuação curta de uma ação, que pode ser encontrada através de um corretor.
Comprando coloca
Outro método para lucrar com uma queda no preço das ações é comprar opções de venda. A vantagem de comprar put é que o máximo que um trader pode perder é o valor que ele pagou pela opção de venda. As opções de venda são contratos para vender uma ação a um determinado preço e em um determinado momento. Por exemplo, alguém pode comprar uma opção de venda para vender 100 ações da Amazon por US $ 200 em janeiro de 2016.
Na data de vencimento da opção, se o preço das ações da Amazon estiver acima de US $ 200, a opção expirará sem valor. Se o preço das ações fechar em US $ 150, a opção valerá US $ 50. Claramente, as opções de venda oferecem uma alavancagem considerável para os traders com alta convicção e uma desvantagem limitada, em vez de reduzir as ações. A desvantagem é que os comerciantes precisam estar corretos sobre a direção e o momento da ação para lucrar.
