A General Electric Company (GE) é um membro original da Média Industrial Dow Jones (DJIA) e uma das empresas de fabricação mais icônicas da América. A empresa foi fundada originalmente para promover a eletricidade e as invenções de Thomas Edison. É responsável por muitas invenções e produtos, como geladeiras, fogões elétricos, motores a jato e máquinas de raio-X - coisas que muitas pessoas não poderiam imaginar vivendo hoje.
A General Electric passou por uma reorganização projetada para focar novamente a empresa na pesquisa, desenvolvimento e fabricação de produtos industriais de alta tecnologia, em 2016. Como parte dessa reorganização, a General Electric vendeu ou desmembrou a maioria de sua unidade da GE Capital. Isso fez com que a General Electric fizesse alterações no estoque preferencial que estava conectado à unidade da GE Capital.
principais tópicos
- Em 2016, a General Electric reorganizou e criou uma nova série de ações preferenciais, as ações preferenciais perpétuas não cumulativas de taxa fixa de 5% da taxa D de taxa fixa a flutuante. aceitável e mude para pagar um dividendo de taxa flutuante, fixado em 3, 33% mais a taxa LIBOR de três meses. As ações da Série D oferecem um fluxo de renda estável a uma taxa que excede a inflação.
Antigo GE Preferred vs Novo GE Preferred
A General Electric possuía três conjuntos de ações preferenciais em circulação, Série A, Série B e Série C. A empresa anunciou em 18 de dezembro de 2015 que trocaria todas as ações da Série A, B e C por uma nova Série D 5% ações preferenciais perpétuas não cumulativas de taxa fixa a flutuante. Em 20 de janeiro de 2016, a General Electric anunciou que 95, 8% das antigas séries preferenciais haviam sido ofertadas na oferta de troca de ações da Série D.
Quebrando o estoque da série D da GE
As ações preferenciais da Série D pagam um dividendo de 5% nos primeiros cinco anos. Em 21 de janeiro de 2021, as ações da Série D tornam-se ações preferenciais exigíveis e passam a pagar um dividendo de taxa flutuante. O dividendo anual será fixado em 3, 33% mais a taxa LIBOR de três meses. Portanto, se a taxa LIBOR atual de três meses (em 19 de novembro de 2019) for de 1, 89% e acrescida de 3, 33%, o dividendo será fixado em 5, 22%. (Este é apenas um exemplo: a taxa de dividendos real em 2021 será diferente.)
A empresa tem o direito de resgatar todas e quaisquer ações da Série D em qualquer data de pagamento de dividendos após 21 de janeiro de 2021.
Originalmente, a Moody's classificou as ações preferenciais da Série D em A3, o que é considerado grau de investimento. Os parâmetros de referência para títulos com grau de investimento são títulos do Tesouro dos EUA de durações semelhantes. Em outubro de 2018, a Moody's rebaixou a GE para Baa1, indicando um maior grau de risco (embora ainda com grau de investimento).
As ações preferenciais da Série D da General Electric pagam um dividendo de 5% por cinco anos, enquanto a nota do Tesouro dos EUA (T-note) de cinco anos tem um pagamento de juros de 1, 38%. Após o período de cinco anos, a Série D preferencial paga um dividendo mínimo de 3, 3%, enquanto uma obrigação do Tesouro dos EUA (T-bond) de 30 anos tem uma taxa de pagamento de juros de 2, 67%. Se as taxas de juros aumentarem, a adição da LIBOR ao dividendo mínimo também aumentará, fornecendo um hedge contra a inflação e o risco de taxa de juros que não está disponível em um título em T dos EUA.
Existe uma diferença no tratamento tributário entre pagamentos de juros e dividendos. Os pagamentos de juros são tributados integralmente como renda ordinária, com uma taxa federal de 37%. Dividendos ordinários ou não qualificados também são tributados a essa taxa. Os dividendos qualificados recebem tratamento tributário preferencial, como os ganhos de capital; geralmente são tributados em 15% ou 20%, dependendo da faixa tributária do indivíduo.
GE Common vs. Preferred
As ações ordinárias da General Electric têm um dividend yield de 0, 35%, em 27 de novembro de 2019. A empresa tem uma política declarada de devolver o capital recebido da alienação de ativos da GE Capital aos acionistas na forma de recompra de ações ou aumento de dividendos. Isso aumentará o preço das ações da General Electric e aumentará o rendimento de dividendos com base no valor inicial investido. As ações ordinárias têm maior potencial de retorno total em um período de 5 a 10 anos do que as ações preferenciais. No entanto, existe a possibilidade de um evento econômico que faça com que o preço das ações ordinárias caia, enquanto o valor de face da Série D permanecerá constante.
A linha inferior
Os principais investidores preferidos da Série D da General Electric são fundos mútuos e investidores institucionais que buscam um fluxo de renda estável a partir de um investimento relativamente seguro. A Série D preferida é um excelente investimento para investidores que gerenciam ativamente suas contas de poupança de aposentadoria e procuram fluxos de renda que excedam a taxa de inflação. A ação ordinária é o melhor investimento do plano de aposentadoria para as pessoas que não precisam de renda atual em suas contas de aposentadoria.
