A Apple Inc. (NASDAQ: AAPL) ainda é a maior empresa do mundo em capitalização de mercado, mesmo após o recente relatório de ganhos do Google. A Apple possui uma capitalização de mercado de US $ 521, 3 bilhões, em 5 de fevereiro de 2016. No entanto, ainda vale a pena analisar os índices de dívida da gigante da tecnologia. A Apple expandiu seu programa de retorno de capital em 2015, na tentativa de devolver US $ 200 bilhões a seus investidores até março de 2017 e aumentou suas ofertas de dívida para mais de US $ 55 bilhões em setembro de 2015. Alguns índices pertinentes à análise da dívida da Apple incluem a dívida / patrimônio líquido, dívida, fluxo de caixa / dívida e índices de capitalização.
Índice de Dívida sobre Capital Próprio da Apple
O índice dívida / patrimônio líquido (D / E) é calculado dividindo-se o passivo total de uma empresa pelo patrimônio líquido total. A Apple tinha US $ 165, 02 bilhões em passivos totais e US $ 128, 27 bilhões em patrimônio líquido total no período fiscal encerrado em 26 de dezembro de 2015, que passou de US $ 171, 12 bilhões e de US $ 119, 36 bilhões no período fiscal encerrado em 26 de setembro de 2015, respectivamente. O índice D / E foi de 128, 65% no mesmo período, abaixo dos 143, 36% do trimestre anterior. Essas mudanças indicam que a Apple reduziu seu agressivo financiamento de dívida trimestre a trimestre.
Índice de Dívida da Apple
O índice de dívida indica o grau de alavancagem de uma empresa, que é calculado dividindo sua dívida total pelo total de ativos durante um período contábil. A Apple possuía ativos totais de US $ 293, 28 bilhões e US $ 290, 48 bilhões para os períodos fiscais findos em 26 de dezembro e 26 de setembro de 2015, respectivamente. Portanto, apresentava índices de endividamento de 58, 91% e 56, 27% para os mesmos períodos fiscais. O índice de endividamento da empresa indica que ele usa apenas um grau moderado de alavancagem e apenas um grau moderado de risco.
Índice de fluxo de caixa / dívida da Apple
A relação fluxo de caixa / dívida determina a capacidade da empresa de pagar suas obrigações financeiras. Geralmente, quanto maior a taxa de fluxo de caixa / dívida, maior a capacidade da empresa de manter sua dívida em seu balanço. O índice de fluxo de caixa / dívida é calculado dividindo o fluxo de caixa total de uma empresa das atividades operacionais pelo passivo total.
De acordo com a declaração anual de fluxo de caixa da Apple, possuía US $ 81, 27 bilhões em fluxo total de caixa das atividades operacionais para o período fiscal encerrado em 26 de setembro de 2015. Esse número aumentou 36%, ou US $ 59, 71 bilhões, em relação ao ano fiscal anterior. De acordo com o balanço anual da Apple, possuía US $ 171, 12 bilhões em total de passivos no mesmo período, um aumento em relação aos US $ 120, 29 bilhões do ano fiscal anterior.
O índice de fluxo de caixa / dívida da Apple foi de 47, 49% no exercício fiscal encerrado em 26 de setembro de 2015, comparado a 49, 64% do exercício fiscal anterior. Esses índices indicam que a Apple está com uma saúde financeira moderada e tem uma capacidade satisfatória para pagar sua dívida.
Índice de Capitalização da Apple
Finalmente, o índice de capitalização indica a qualidade do investimento comparando a dívida de longo prazo de uma empresa com o patrimônio líquido. O índice de capitalização é calculado dividindo-se a dívida de longo prazo pelo patrimônio líquido e a dívida de longo prazo. A Apple tinha uma dívida de longo prazo de US $ 53, 46 bilhões no ano fiscal encerrado em 26 de setembro de 2015, um aumento de quase 100% em relação aos US $ 28, 99 bilhões do ano anterior. Além disso, possuía US $ 119, 36 bilhões e US $ 111, 55 bilhões em patrimônio líquido total para os exercícios findos em setembro de 2015 e setembro de 2014, respectivamente.
A Apple possuía uma taxa de capitalização de 30, 93% para o ano fiscal encerrado em setembro de 2015, que passou de 20, 63% em 2014. Embora a empresa tenha assumido mais dívidas entre 2014 e 2015, sua capitalização indica que ainda está em uma saúde financeira satisfatória.
