O mercado acionário canadense, anteriormente visto com desprezo pelos investidores estrangeiros como um mercado estrito dominado por “cortadores de madeira e gavetas de água”, ganhou força no século XXI. Na primeira década deste milênio, a demanda desenfreada por commodities, impulsionada pelo rápido crescimento na China, Índia e outras economias emergentes, levou a um interesse sem precedentes nas ações canadenses, como resultado do recorde da Bolsa de Valores de Toronto (TSX), que atingiu um recorde alta em junho de 2008. A subsequente queda do mercado global não poupou o TSX, uma vez que mergulhou 50% em questão de meses, mas a recuperação subsequente consolidou a reputação do Canadá como uma das economias mais resilientes do mundo.
O Canadá se saiu melhor em boom e busto
Enquanto a selvagem recessão mundial de 2007-09 afetou a maioria das principais economias, o Canadá escapou relativamente incólume por duas razões. Em primeiro lugar, a economia canadense estava em muito melhor forma do que a maioria das nações, pois a economia global estava entrando em recessão em 2008; graças ao boom das commodities, o Canadá era o único país do G-7 na época a receber superávits orçamentários e em conta corrente. Em segundo lugar, os maiores bancos e instituições financeiras canadenses não investiram em títulos garantidos por hipotecas tóxicos durante o boom imobiliário nos EUA em 2003-07. Como resultado, o setor financeiro canadense não testemunhou as falhas bancárias em cascata observadas nos EUA e na Europa entre 2007 e 2009. Após a recessão global, a economia canadense foi a primeira economia do G-7 a recuperar todos os empregos perdidos na crise, e também sofreu uma correção relativamente curta na habitação.
Por que investir em ações da TSX
As ações canadenses coletivamente tinham um valor de US $ 2, 34 trilhões em julho de 2014, representando aproximadamente 3, 6% da capitalização de mercado global. Embora apenas um décimo do tamanho do mercado acionário de US $ 23, 5 trilhões nos EUA, o Canadá tenha um número desproporcional de empresas líderes mundiais agrupadas em três setores críticos - finanças, energia e materiais. A maioria dessas empresas possui balanços sólidos, boa gestão e registros de crescimento e lucratividade a longo prazo. Enquanto o índice de referência TSX Composite possui aproximadamente 250 ações, um subconjunto desse índice - o TSX-60 - consiste nos melhores blue chips do Canadá.
Algumas das melhores empresas do mundo
Os investidores estrangeiros podem estar familiarizados com um punhado de empresas canadenses como a Blackberry; cujos dispositivos móveis dominaram o poleiro antes de serem esmagados pela Apple e pela Samsung), a TransCanada (TRP.TO, a gigante dos dutos cujo projeto Keystone XL foi objeto de muita controvérsia nos EUA) e a Valeant Pharmaceuticals (VRX.TO, que tem perseguido a Allergan, fabricante de botox). Mas o TSX também abriga alguns dos melhores bancos do mundo (como o Royal Bank of Canada RY.TO , Toronto-Dominion Bank TD.TO , Bank of Nova Scotia BNS.TO) e seguradoras (Manulife MFC.TO, Sun Life Financial (SLF.TO), empresas gigantes de energia (Suncor SU.TO, Canadian Natural Resources CNQ.TO), os maiores produtores de commodities (Potash Corp PRK.TO, Goldcorp G.TO, Barrick Gold) e alguns dos mais ferrovias lucrativas (Canadian National Railway CNR.TO, Canadian Pacific CP.TO).
Então, como se investe em ações da TSX?
Existem duas vias básicas para investir em ações da TSX -
- Ações inter-listadas: as ações inter-listadas são aquelas listadas em uma bolsa canadense como a TSX e em uma bolsa americana como a New York Stock Exchange ou a Nasdaq. O principal benefício das ações inter-listadas para o investidor americano é que elas podem ser compradas em dólares americanos. Mais de três quartos das 60 ações que compõem o índice TSX-60 blue chip estão inter-listadas (incluindo todas as mencionadas na seção anterior). De fato, muitas dessas ações inter-listadas têm os mesmos símbolos nos mercados canadense e norte-americano. trocas. Ao todo, cerca de 200 ações canadenses estão interligadas em bolsas americanas. Fundos negociados em bolsa e fundos mútuos : ETFs e fundos mútuos são outro método popular de investir em uma cesta de ações da TSX. Por exemplo, o ETF iShares MSCI Canada é um ETF de US $ 3, 6 bilhões que existe desde março de 1996. O objetivo deste investimento é rastrear os resultados de investimento de um índice composto por ações canadenses. Suas dez principais participações em 21 de julho de 2014 eram - Royal Bank, Toronto-Dominion Bank, Bank of Nova Scotia, Suncor, Canadian National Railway, Canadian Natural Resources, Bank of Montreal, Enbridge, Valeant Pharma e Manulife Financial. O ETF possui uma taxa de despesa de cerca de 0, 5%, tornando-o uma maneira eficiente de investir em ações da TSX.
Esses estoques e fundos podem ser adquiridos por meio de sua conta on-line ou de uma corretora de serviço completo. Como em qualquer investimento, verifique se essas ações são adequadas aos seus objetivos de investimento e tolerância a riscos e, se necessário, procure aconselhamento qualificado. Observe também que, como o investimento em ações canadenses pode ter certas implicações fiscais para investidores estrangeiros, familiarize-se com esses aspectos tributários e discuta-os com seu consultor.
A linha inferior
Uma crítica ao TSX é que ele é muito pesado para ações cíclicas cujas fortunas dependem das economias doméstica e global. Em 21 de julho de 2014, os três maiores setores do TSX eram Financeiro (compreendendo 34, 4% do índice), Energia (26, 3%) e Materiais (12, 3%). Com quase 75% do índice consistindo nesses setores cíclicos, há mérito na alegação de que o TSX pode ser excessivamente suscetível a oscilações no ciclo econômico. Mas se você acredita que o prognóstico a longo prazo para a economia global é positivo e o crescimento econômico se traduzirá em crescente demanda por commodities, certamente vale a pena considerar as ações da TSX para inclusão em carteiras diversificadas.
