Em 1973, o Chicago Board Options Exchange (CBOE) introduziu as opções de compra padrão que conhecemos hoje. Em 1977, a opção de venda foi introduzida. Eles provaram ser extremamente populares, pois o volume de negócios cresceu a uma taxa composta anual de crescimento superior a 25% entre 1973 e 2009. Claramente, os investidores entendem as opções, estão ficando mais confortáveis com elas e as estão usando em uma variedade de estratégias.
Weeklys: uma nova classe de opções
Em 2005, 32 anos após a introdução da opção de compra, o CBOE iniciou um programa piloto com opções semanais. Eles se comportam como opções mensais em todos os aspectos, exceto que existem apenas por oito dias. Eles são apresentados toda quinta-feira e expiram oito dias depois na sexta-feira (com ajustes nos feriados). Os investidores que usufruíram historicamente de 12 vencimentos mensais na terceira sexta-feira de cada mês agora podem usufruir de 52 vencimentos por ano.
O interesse dos investidores nas semanais aumentou desde 2009, com um volume médio diário de apenas as opções semanais do S&P 500 que excederam 520.000 contratos em 2017, um aumento de 35% em relação a 2016. (Para a leitura relacionada, consulte: Ofereça-se mais opções semanal e trimestralmente Opções .)
O que você pode negociar com opções semanais?
Os índices disponíveis semanalmente incluem:
- Índice CBOE Dow Jones Industrial Average (DJX) Índice Nasdaq 100 (NDX) Índice S&P 100 (OEX) Índice S&P 500 (SPX)
ETFs populares para os quais estão disponíveis semanais incluem:
- ETF SPDR Gold Trust (GLD) ETF iShares MSCI Emerging Markets Index ETF (EEM) iShares Russell 2000 Index Fund (IWM) PowerShares QQQ (QQQQ) SPDR S&P 500 ETF (SPY) Setor financeiro selecionado SPDR ETF SPD (XLF)
Muitas ações populares também têm disponíveis semanalmente. Sempre são adicionados índices, ETFs e ações, e você pode encontrar uma lista atual de opções semanais disponíveis no site da CBOE.
Estratégias semanais de opções
Praticamente qualquer estratégia que você possa implementar com as opções de datas mais longas que você também pode executar semanalmente.
Para os vendedores premium que gostam de tirar proveito da curva de decaimento do tempo que se acelera rapidamente na semana final de uma opção, as semanais são uma pechincha. Agora você pode ser pago 52 vezes por ano, em vez de 12. Se você gosta de vender put e calls nuas, chamadas cobertas, spreads, condores ou qualquer outro tipo, todos eles trabalham semanalmente, assim como mensalmente, apenas em um cronograma mais curto..
A vantagem de curto prazo da Weeklys
Além disso, durante três a quatro semanas, as semanais oferecem algo que você não pode realizar com os meses: a capacidade de fazer uma aposta de muito curto prazo em uma notícia específica ou um movimento repentino antecipado de preços. Vamos imaginar que é a primeira semana do mês e você espera que as ações da XYZ se movam porque o relatório de ganhos está previsto para sair esta semana. Embora seja possível comprar ou vender os mensais XYZ para capitalizar sua teoria, você estaria arriscando três semanas de prêmio no caso de estar errado e o XYZ se mover contra você. Nas semanais, você só precisa arriscar o valor de uma semana em prêmio. Isso potencialmente poupará dinheiro se você estiver errado ou fornecerá um retorno agradável se estiver correto.
Embora o interesse aberto e o volume das semanais sejam grandes o suficiente para produzir spreads razoáveis de compra e venda, eles geralmente não são tão altos quanto os vencimentos mensais. A conhecida ação de fixação que ocorre mensalmente, em que uma ação tende a gravitar em direção a um preço de exercício no dia da expiração, não parece acontecer tanto ou tão fortemente com as semanais.
A desvantagem das opções semanais
Existem alguns pontos negativos em relação às semanais:
- Devido à sua curta duração e à rápida deterioração do tempo, você raramente tem tempo para reparar uma negociação movida contra você ajustando as greves ou apenas aguardando algum tipo de revisão média na segurança subjacente. Embora o interesse e o volume abertos sejam bons, isso não é necessariamente verdade para todos os ataques da série semanal. Algumas greves terão spreads muito amplos, o que não é bom para estratégias de curto prazo.
A linha inferior
As semanais são outra ferramenta na sua caixa de ferramentas para investidores. Como a maioria das outras ferramentas nessa caixa, elas são poderosas o suficiente para gerar lucros ou perdas rápidas, dependendo de como você as utiliza. A boa notícia é que, se você negocia opções mensais, já tem alguma experiência com as semanais, porque a última semana de um mês é quase idêntica à maneira como um semanário se comporta. De fato, durante a semana de vencimento mensal, eles têm a mesma segurança. Qualquer pessoa que tenha desenvolvido uma estratégia de dia de vencimento (ou semana de vencimento) quase certamente pode usar sua estratégia com os semanais agora. (Para uma leitura mais detalhada, consulte: Opções de ações e Opções semanais.)
