Se você já assistiu TV financeira ou leu jornais financeiros, pode ter ouvido falar de classificações como estoques cíclicos, de crescimento e de renda. Como se a diferença entre ações preferenciais e ordinárias não fosse suficiente, agora mais categorias estão aumentando a confusão!, tentaremos substituir a confusão por alguma clareza e lógica.
Estoques e ciclo de negócios
Muitos estoques podem ser divididos em categorias que indicam o desempenho deles durante várias épocas do ano ou períodos do ciclo comercial:
- Sazonal - Essas empresas são caracterizadas pelos diferentes níveis de demanda que enfrentam ao longo do ano. Um fabricante de pá de neve, por exemplo, provavelmente não está muito ocupado no verão. Outro efeito sazonal é o aumento das vendas no varejo durante os feriados. Mas investir em ações sazonais não significa que você pode obter automaticamente um lucro saudável simplesmente comprando uma ação de varejo no outono e vendendo-a logo após o Natal. Nem todos os estoques sazonais têm bom desempenho, mesmo durante as épocas de pico. Ao analisar as demonstrações financeiras de um estoque sazonal, você precisa comparar os resultados com a mesma estação do ano anterior.
Não sazonal - Essas ações não são afetadas pela mudança de estação. Certas empresas produzem ou vendem mercadorias que possuem o que chamamos de curva de demanda inelástica. Um bom exemplo é um fabricante de manteiga de amendoim - a demanda por manteiga de amendoim geralmente não é afetada pelo clima ou pelos feriados.
Cíclico - Essas empresas, cujas atividades de negócios seguem intensamente os ciclos de negócios da economia, são sempre as primeiras ações a refletir uma recessão ou expansão. Essas empresas não pretendem necessariamente seguir o ciclo de negócios; acontece que seus produtos compartilham esse relacionamento com a economia. Um bom exemplo de empresa com estoque cíclico seria um fabricante de automóveis ou uma companhia aérea. O luxo é um dos fatores no relacionamento entre essas ações e o ciclo de negócios. Veja a Porsche, por exemplo: quando a economia está indo bem, as vendas desses automóveis finos aumentam. Por outro lado, quando a economia entra em queda, as vendas diminuem.
Não cíclico - É o oposto de um material cíclico. Os lucros de um estoque não cíclico não mudam prontamente com o ciclo de negócios. São empresas que nos fornecem itens essenciais, como assistência médica e alimentação. Também chamados de ações defensivas, essas ações não dependem do ambiente econômico para aumentar as vendas. Um exemplo perfeito é o setor de fraldas: independentemente da economia estar em franca expansão, os pais precisam comprar fraldas para seus bebês.
Ações e Dividendos
Além da confusão, as ações também são classificadas de acordo com o tipo de esquema de pagamento de dividendos. Observe que isso é separado do que já discutimos. Os pagamentos de dividendos têm pouco a ver com as demandas sazonais que uma empresa enfrenta; em vez disso, são determinados pelas políticas e objetivos individuais de cada empresa.
- Crescimento - Os estoques de crescimento são conhecidos pela falta de dividendos e pelo rápido aumento dos preços de mercado. Definidas por sua tendência de crescer mais rápido que o mercado, essas empresas geralmente reinvestem todos os ganhos em infraestrutura para manter um crescimento rápido, em vez de pagar diretamente seus ganhos aos investidores. As empresas de tecnologia jovens costumam ser consideradas de alto crescimento, mas a principal característica das empresas de crescimento é que elas acreditam que dedicar lucros à pesquisa e desenvolvimento de novos produtos beneficia os acionistas mais do que uma verificação de dividendos a cada três meses.
- Renda - essas ações (geralmente) não têm fome de crescimento ou já atingiram seu potencial máximo de crescimento. Os preços dos estoques de renda não tendem a flutuar bastante. No entanto, eles pagam dividendos acima da média. O valor de um estoque de renda depende de sua confiabilidade e histórico de pagamento de dividendos. Geralmente, quanto mais tempo uma empresa mantém pagamentos de dividendos, maior seu valor para os investidores. Exemplos históricos de estoques de renda são fundos de investimento imobiliário (REITs) e estoques de serviços públicos, muitos dos quais pagam dividendos anuais de 5% ou mais.
Termos de Gíria de Ações
Finalmente, o setor financeiro usa muitos termos de gíria para descrever e categorizar ações. Esses termos nem sempre são intuitivos, mas eles têm seu lugar no mundo financeiro. Aqui estão alguns dos muitos termos usados para caracterizar os estoques:
- Blue Chip - Essas empresas são de nata, da velha escola e eternas. As blue chips tendem a ser gigantescas no mercado e provaram sua capacidade de sobreviver tanto nos bons quanto nos maus. O termo vem do poker, onde as fichas azuis são as que têm o maior valor. Geralmente, essas empresas são caras de comprar, mas podem ser apostas seguras. General Electric (NYSE: GE) e Walmart (NYSE: WMT) são exemplos de blue chips.
Moeda de um centavo - O termo "moeda de um centavo" denota ações negociadas por menos de um dólar, mas também pode se referir a ações consideradas muito especulativas. Essas ações geralmente são novas no mercado, sem reputação ou histórico para recorrer. Os estoques de moeda de um centavo apresentam a possibilidade de grandes ganhos ou perdas.
Bo Derek - Este é um termo criado por traders no final dos anos 70 para descrever o estoque perfeito. Naquela época, a atriz Bo Derek era considerada "a 10 perfeita".
- Estoque de rastreamento - Também conhecido como "estoque de designer", o estoque de rastreamento é um tipo de estoque comum, emitido por uma empresa controladora, que rastreia o desempenho de uma divisão específica sem reivindicar os ativos da divisão ou da empresa controladora. O estoque de rastreamento também se refere a um tipo de segurança criado especificamente para refletir o desempenho de um índice maior.
A linha inferior
Como esses termos se encaixam, você pode perguntar? Bem, da próxima vez que ouvir um estoque de renda cíclico chamado de "Bo Derek" real, você saberá o que isso significa. A categorização de uma ação pode ser variada e propensa a mudanças em diferentes situações. Ações que antes eram especulativas podem se tornar blue chip, ações cíclicas podem se tornar não cíclicas devido a algumas mudanças econômicas generalizadas, e ações sazonais podem reduzir sua exposição a pressões sazonais pela exportação de mercadorias. Os tempos de mudança significam que empresas dinâmicas mudarão suas visões e objetivos. O importante é não apenas lembrar em que categoria uma ação se enquadra, mas também como ela se compara a outras ações do mesmo grupo.
