O que é uma agência cruzada?
Uma cruz de agência é uma transação na qual um consultor de investimentos atua como intermediário para o cliente e a outra parte da transação. Os consultores de investimento não são obrigados a obter o consentimento do cliente para cada transação cruzada entre agências, mas devem ter o consentimento prévio do cliente para se envolver nessas transações.
Agência cruzada explicada
Como em todas as transações, os consultores ainda precisam obter o melhor preço e execução possíveis nas transações cruzadas entre agências. Se um afiliado do consultor intermediar essa transação, ela ainda será considerada uma transação cruzada entre agências, como se o consultor a tivesse intermediado. As transações cruzadas entre agências são regidas pela Regra 206 (3) -2 da Lei de Consultores de Investimentos de 1940.
Transação entre agência e transação principal
Com uma transação cruzada entre agências, um consultor realiza uma negociação entre diferentes clientes de consultoria. Em outro tipo de transação da agência, um consultor organiza uma negociação entre um cliente consultivo e um cliente de corretora. E em uma transação principal, um consultor - agindo por conta própria - compra um título e vende um título para a conta de um cliente.
Agência cruzada e conformidade
Os reguladores acompanham de perto a conformidade com a Regra 206 (3) -2 nas transações entre agências, pois criam potencial para negociação própria por consultores. Em particular, um cruzamento de agência pode ser usado por um consultor financeiro sem escrúpulos para obter uma compensação adicional.
De acordo com a Comissão de Valores Mobiliários, a conformidade com a Regra 206 (3) -1 exige o seguinte:
- O cliente do orientador deve dar consentimento por escrito para autorizar transações cruzadas entre agências antes que elas aconteçam. Esse consentimento deve ocorrer após a divulgação por escrito do consultor, de que ele (ou outra pessoa) atuará como intermediário, obter comissões e ter um potencial conflito de interesses em relação a ambas as partes na transação. escrever cada cliente antes ou depois da conclusão ou qualquer transação que inclua uma declaração sobre a natureza da transação, a data em que ocorreu, uma oferta para fornecer o horário em que a transação ocorreu e quanto eles receberam ou receberão em qualquer remuneração, bem como sua fonte. O consultor deve enviar a cada cliente um extrato anual que inclua o número de transações cruzadas entre agências desde o último extrato, bem como a soma total da remuneração que eles receberam ou receberão. Cada declaração deve indicar claramente que o consentimento do cliente pode ser revogado a qualquer momento.
