Os futuros são contratos de derivativos que derivam valor de um ativo financeiro, como ações, títulos ou índices de ações tradicionais e, portanto, podem ser usados para ganhar exposição a vários instrumentos financeiros, incluindo ações, índices, moedas e mercadorias. Os futuros são um ótimo veículo para hedge e gerenciamento de riscos; Se alguém já está exposto ou obtém lucros através da especulação, isso se deve principalmente ao desejo de se proteger de riscos. (Para uma compreensão detalhada dos futuros e como eles funcionam, leia Futuros, derivativos e liquidez: mais ou menos arriscados?)
Os contratos futuros, devido à forma como são estruturados e negociados, têm muitas vantagens inerentes às ações negociadas.
1. Futuros são investimentos altamente alavancados
Um investidor precisa colocar uma margem - uma fração do valor total (normalmente 10% do valor do contrato) - para investir em futuros. A margem é uma garantia que o investidor deve manter com a bolsa, caso o mercado se mova oposto à posição que assumiu e incorra em perdas. Isso pode ser maior que o valor da margem; nesse caso, o investidor precisa pagar mais para elevar a margem a um nível de manutenção.
O que o futuro da negociação significa essencialmente para o investidor é que ele pode se expor a um valor muito maior das ações do que na compra das meias originais. E assim seus lucros também se multiplicam se o mercado se mover em sua direção (10 vezes se a margem requerida for 10%).
Por exemplo, se o investidor quiser investir US $ 1250 em ações da Apple Inc. (APPL) ao preço de US $ 125, ele poderá comprar 10 ações ou um contrato futuro com 100 ações da Apple (margem de 10% para 100 ações: US $ 1250). Agora, assumindo um aumento de US $ 10 no preço da Apple, se o investidor investisse em ações, ele obteria um lucro de US $ 100, enquanto que se assumisse uma posição em um contrato futuro da Apple, seu lucro seria de US $ 1000.
2. Mercados futuros são muito líquidos
Os contratos futuros são negociados em grandes números todos os dias e, portanto, os futuros são muito líquidos. A presença constante de compradores e vendedores nos mercados futuros garante que as ordens do mercado possam ser feitas rapidamente. Além disso, isso implica que os preços não flutuam drasticamente, especialmente para contratos que estão próximos do vencimento. Assim, uma posição grande também pode ser eliminada facilmente, sem nenhum impacto adverso no preço.
3. Comissões e custos de execução são baixos
As comissões sobre negócios futuros são muito baixas e são cobradas quando a posição é fechada. O total da corretagem ou comissão é geralmente tão baixo quanto 0, 5% do valor do contrato. No entanto, isso depende do nível de serviço fornecido pelo corretor. Uma comissão de negociação on-line pode chegar a US $ 5 por lado, enquanto corretores de serviço completo podem cobrar US $ 50 por negociação.
4. Os especuladores podem ganhar dinheiro rapidamente
Um investidor com bom senso pode ganhar dinheiro rapidamente em futuros, porque essencialmente ele está negociando com 10 vezes mais exposição do que com ações normais. Além disso, os preços nos mercados futuros tendem a se mover mais rapidamente do que nos mercados à vista ou à vista. Da mesma forma, há também o risco de perder dinheiro. No entanto, isso pode ser minimizado usando ordens de stop loss.
5. Os futuros são ótimos para diversificação ou hedge
Os futuros são veículos muito importantes para proteger ou gerenciar diferentes tipos de risco. As empresas envolvidas no comércio exterior usam futuros para gerenciar o risco cambial, o risco da taxa de juros bloqueando uma taxa de juros antecipando uma queda nas taxas se eles tiverem um investimento considerável a fazer e o risco de preço travar os preços de commodities, como o petróleo, culturas e metais que servem como insumos. Futuros e derivativos ajudam a aumentar a eficiência do mercado subjacente, pois reduzem os custos imprevistos da compra de um ativo. Por exemplo, é muito mais barato e mais eficiente durar muito no futuro do S&P 500 do que replicar o índice comprando todas as ações.
6. Mercados futuros são mais eficientes e justos
É difícil negociar informações privilegiadas em mercados futuros. Por exemplo, quem pode prever com certeza a próxima ação política do Federal Reserve ou o clima para esse assunto?
7. Os contratos futuros são basicamente apenas investimentos em papel
O estoque / mercadoria real que está sendo negociado raramente é trocado ou entregue, exceto na ocasião em que alguém negocia para se proteger contra um aumento de preço e recebe a mercadoria / estoque no vencimento. Os futuros são geralmente uma transação em papel para investidores interessados apenas em lucro especulativo.
8. Venda a descoberto é legal
Pode-se obter curta exposição de uma ação vendendo um contrato de futuros, e é completamente legal e se aplica a todos os tipos de contratos de futuros. Pelo contrário, não se pode vender a descoberto todas as ações, e existem diferentes regulamentos em diferentes mercados, alguns proibindo completamente a venda a descoberto de ações.
A linha inferior
Os futuros têm grandes vantagens que os tornam atraentes para todos os tipos de investidores - especulativos ou não. No entanto, posições altamente alavancadas e grandes tamanhos de contrato tornam o investidor vulnerável a grandes perdas, mesmo para pequenos movimentos no mercado. Assim, deve-se criar estratégias e fazer a devida diligência antes de negociar futuros.
