Índice
- Vantagens dos ETFs
- Desvantagens dos ETFs
- A linha inferior
Desde a sua introdução em 1993, os fundos negociados em bolsa (ETFs) explodiram em popularidade entre os investidores que procuram alternativas aos fundos mútuos. Tanto instituições quanto indivíduos puderam ver o benefício desses instrumentos - uma cesta de ativos projetados para rastrear um índice - que ofereciam baixas taxas de administração e maior visibilidade intradiária de preços. Mas é claro que nenhum investimento é perfeito, e os ETFs têm suas desvantagens (baixos dividendos, grandes spreads de compra e venda) também. Identificar as vantagens e desvantagens dos ETFs pode ajudar os investidores a navegar pelos riscos e recompensas e decidir se esses títulos, agora com um quarto de século, fazem sentido para suas carteiras.
Principais Takeaways
- Os ETFs são considerados investimentos de baixo risco, pois são de baixo custo e possuem uma cesta de ações ou outros títulos, aumentando a diversificação.Para a maioria dos investidores individuais, os ETFs representam um tipo ideal de ativo com o qual construir um portfólio diversificado. riscos exclusivos podem surgir da posse de ETFs, bem como considerações especiais pagas à tributação, dependendo do tipo de ETF.
Vantagens e desvantagens dos ETFs
Vantagens dos ETFs
Existem inúmeras vantagens para os ETFs, especialmente quando comparados aos seus primos de fundos mútuos.
Diversificação
Um ETF pode dar exposição a um grupo de ações, segmentos de mercado ou estilos. Um ETF pode rastrear uma gama mais ampla de ações ou até mesmo tentar imitar os retornos de um país ou grupo de países.
Negócios como um estoque
Embora a ETF possa dar ao detentor os benefícios da diversificação, ela possui a liquidez de negociação do patrimônio líquido. Em particular:
- Os ETFs podem ser comprados com margem e vendidos a descoberto. Os ETFs são negociados a um preço atualizado ao longo do dia. Por outro lado, um fundo mútuo em aberto é precificado no final do dia pelo valor do patrimônio líquido. Os ETFs também permitem gerenciar o risco negociando futuros e opções como uma ação.
Como os ETFs são negociados como uma ação, é possível procurar rapidamente a mudança diária aproximada dos preços usando seu símbolo e comparar com seu setor ou mercadoria indexada. Muitos sites de ações também possuem melhores interfaces para manipulação de gráficos do que sites de commodities e até fornecem aplicativos para seus dispositivos móveis.
Taxas mais baixas
Os ETFs, que são gerenciados passivamente, têm índices de despesas muito mais baixos em comparação aos fundos gerenciados ativamente, o que os fundos mútuos tendem a ser. O que eleva a taxa de despesa de um fundo mútuo? Custos como taxa de administração, despesas contábeis dos acionistas no nível do fundo, taxas de serviços como marketing, pagamento de um conselho de administração e taxas de carregamento para venda e distribuição.
Dividendos reinvestidos imediatamente
Os dividendos das empresas em um ETF aberto são reinvestidos imediatamente, enquanto o momento exato do reinvestimento pode variar para os fundos mútuos de índice. (Uma exceção: os dividendos em ETFs de investimento unitário de confiança não são reinvestidos automaticamente, criando assim um arrasto de dividendos.)
Imposto sobre ganhos de capital limitados
Os ETFs podem ser mais eficientes em termos fiscais do que os fundos mútuos. Como carteiras gerenciadas passivamente, os ETFs (e fundos de índice) tendem a obter menos ganhos de capital do que os fundos mútuos gerenciados ativamente. Além disso, quando um ETF compra ou vende ações, é considerado um resgate em espécie e não resulta em cobrança de imposto.
Os fundos de investimento, por outro lado, são obrigados a distribuir ganhos de capital aos acionistas se o gerente vender títulos com lucro. Esse valor de distribuição é feito de acordo com a proporção do investimento dos detentores e é tributável. Se outros detentores de fundos mútuos venderem antes da data do registro, os demais detentores dividirão o ganho de capital e, portanto, pagarão impostos, mesmo que o valor total do fundo tenha diminuído.
Menor desconto ou prêmio no preço
Há uma chance menor de os preços das ações da ETF serem maiores ou menores que o seu valor real. Os ETFs são negociados ao longo do dia a um preço próximo ao preço dos títulos subjacentes; portanto, se o preço for significativamente maior ou menor que o valor do ativo líquido, a arbitragem trará o preço de volta à linha. Diferentemente dos fundos de índice fechados, os ETFs negociam com base na oferta e na demanda e os formadores de mercado capturam lucros de discrepância de preços.
Desvantagens dos ETFs
Embora os profissionais sejam muitos, os ETFs também têm desvantagens. Entre eles:
Menos Diversificação
Para alguns setores ou ações estrangeiras, os investidores podem estar limitados às ações de grande capitalização devido a um grupo restrito de ações no índice de mercado. A falta de exposição a empresas de médio e pequeno capital poderia deixar oportunidades de crescimento em potencial fora do alcance dos investidores da ETF.
O preço intradiário pode ser um exagero
Os investidores de longo prazo podem ter um horizonte de tempo de 10 a 15 anos, portanto, podem não se beneficiar das alterações nos preços intradiários. Alguns investidores podem negociar mais devido a essas oscilações defasadas no preço por hora. Uma alta oscilação em algumas horas pode induzir uma negociação em que os preços no final do dia possam impedir que os medos irracionais distorçam um objetivo de investimento.
Os custos podem ser maiores
A maioria das pessoas compara ETFs de negociação com outros fundos, mas se você comparar ETFs com investimentos em ações específicas, os custos serão mais altos. A comissão real paga ao corretor pode ser a mesma, mas não há taxa de administração para uma ação. Além disso, à medida que mais ETFs de nicho são criados, é mais provável que eles sigam um índice de baixo volume. Isso pode resultar em um spread alto de compra / venda. Você pode encontrar um preço melhor investindo nos estoques reais.
Menor rendimento de dividendos
Existem ETFs que pagam dividendos, mas os rendimentos podem não ser tão altos quanto possuir uma ação ou grupo de ações com alto rendimento. Os riscos associados à posse de ETFs são geralmente mais baixos, mas se um investidor puder assumir esse risco, o rendimento de dividendos das ações poderá ser muito maior. Embora você possa escolher as ações com o maior rendimento de dividendos, os ETFs acompanham um mercado mais amplo, de modo que o rendimento geral será menor.
Retornos de ETF alavancados distorcidos
Um ETF alavancado é um fundo que utiliza derivativos financeiros e dívida para amplificar os retornos de um índice subjacente. Certos ETFs com alavancagem dupla ou tripla podem perder mais que o dobro ou o triplo do índice rastreado. Esses tipos de investimentos especulativos precisam ser cuidadosamente avaliados. Se a ETF for mantida por um longo período, a perda real poderá se multiplicar rapidamente.
Por exemplo, se você possui um ETF de dupla alavancagem de gás natural, uma alteração de 1% no preço do gás natural deve resultar em uma alteração de 2% no ETF diariamente. No entanto, se um ETF alavancado for mantido por mais de um dia, o retorno geral do ETF variará significativamente do retorno geral sobre a segurança subjacente.
| Período | ETF duplo alavancado ($) | Variação% de ETF | Preço do Gás Natural ($) | Nat. Variação% de gás |
| 1 | 10 | 7, 00 | ||
| 2 | 8, 80 | -12, 00% | 6, 58 | -6, 00% |
| 3 | 8, 53 | -3, 04% | 6, 48 | -1, 52% |
| 4 | 7, 93 | -7, 10% | 6, 25 | -3, 55% |
| 5 | 8, 56 | 8, 00% | 6.5 | 4, 00% |
| 6 | 7.35 | -14, 15% | 6.04 | -7, 08% |
| 7 | 8.47 | 15, 23% | 6, 50 | 7, 62% |
| 8 | 9, 77 | 15, 38% | 7, 00 | 7, 69% |
| % De variação total | -2, 28% | 0, 00% |
Um ETF com alavanca dupla nem sempre significa que você verá o dobro do retorno do índice. E a facilidade de investir em ETFs alavancados pode atrair indivíduos com pouca experiência ou entendimento do veículo de investimento.
A linha inferior
Os ETFs são usados por uma ampla variedade de investidores para criar um portfólio ou obter exposição a setores específicos. São como ações na forma como negociam, mas também podem ser comparados a investimentos mais amplos, ou mesmo a índices inteiros, em seus movimentos de preços. Eles têm muitas vantagens, especialmente em comparação com outros fundos gerenciados, como fundos mútuos.
Mas também há desvantagens a serem observadas antes de fazer um pedido para comprar um ETF. Quando se trata de diversificação e dividendos, as opções podem ser mais limitadas. E veículos como ETFs que vivem de um índice também podem morrer de um índice - sem gerente ágil para proteger o desempenho de uma ação descendente. Finalmente, as implicações fiscais associadas aos ETFs (como em qualquer investimento) precisam ser consideradas ao decidir se são para você.
Comparar contas de investimento × As ofertas que aparecem nesta tabela são de parcerias das quais a Investopedia recebe remuneração. Nome do provedor DescriçãoArtigos relacionados
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