Qual é a taxa contábil de retorno - ARR?
A taxa de retorno contábil (ARR) é a taxa de retorno percentual esperada sobre o investimento ou ativo em comparação com o custo inicial do investimento. O ARR divide a receita média de um ativo pelo investimento inicial da empresa para derivar a proporção ou o retorno que pode ser esperado ao longo da vida útil do ativo ou projeto relacionado. O ARR não considera o valor temporal do dinheiro ou dos fluxos de caixa, que podem ser parte integrante da manutenção de um negócio.
Taxa de Retorno
A fórmula para ARR
O que outras pessoas estão dizendo ARR = InitialInvestmentAverageAnnualProfit
Como calcular a taxa de retorno contábil - ARR
- Calcule o lucro líquido anual do investimento, que pode incluir receita menos quaisquer custos ou despesas anuais de implementação do projeto ou investimento.Se o investimento for um ativo fixo, como imobilizado, subtraia qualquer despesa de depreciação da receita anual para alcançar o lucro líquido anual. Divida o lucro líquido anual pelo custo inicial do ativo ou investimento. O resultado do cálculo produzirá um decimal. Multiplique o resultado por 100 para mostrar o percentual de retorno como um número inteiro.
O que o ARR diz a você?
A taxa de retorno contábil é uma métrica de orçamento de capital útil para um cálculo rápido da rentabilidade de um investimento. O ARR é usado principalmente como uma comparação geral entre vários projetos para determinar a taxa de retorno esperada de cada projeto.
O ARR pode ser usado ao decidir sobre um investimento ou uma aquisição. Isso leva em consideração qualquer possível despesa anual ou despesa de depreciação associada ao projeto. A depreciação é um processo contábil pelo qual o custo de um ativo fixo é distribuído ou debitado anualmente durante a vida útil do ativo.
A depreciação é uma convenção contábil útil que permite que as empresas não precisem gastar todo o custo de uma grande compra no primeiro ano, permitindo que a empresa obtenha lucro com o ativo imediatamente, mesmo em seu primeiro ano de serviço. No cálculo do ARR, a despesa de depreciação e quaisquer custos anuais devem ser subtraídos da receita anual para gerar o lucro líquido anual.
Principais Takeaways
- O ARR é útil para determinar a taxa percentual anual de retorno de um projeto. O ARR pode ser usado ao considerar vários projetos, pois fornece a taxa de retorno esperada de cada projeto. No entanto, o ARR não diferencia entre investimentos que geram fluxos de caixa diferentes ao longo do período. vida útil do projeto.
Exemplo de como usar a taxa de retorno contábil - ARR
Está sendo considerado um projeto que tem um investimento inicial de US $ 250.000 e está previsto gerar receita para os próximos cinco anos. Abaixo estão os detalhes:
- Investimento inicial: US $ 250.000 em receita esperada por ano: US $ 70.000 em período de tempo: 5 anos Cálculo de ARR: US $ 70.000 (receita anual) / US $ 250.000 (custo inicial) ARR = 0, 28 ou 28% (0, 28 * 100)
A diferença entre ARR e RRR
Conforme declarado, o ARR é o retorno percentual anual de um investimento com base em seu desembolso inicial de caixa. No entanto, a taxa de retorno exigida (RRR), também conhecida como taxa de barreira, é o retorno mínimo que um investidor aceitará para um investimento ou projeto que os compense por um determinado nível de risco.
A RRR pode variar entre os investidores porque os investidores têm diferentes tolerâncias a riscos. Por exemplo, um investidor avesso ao risco provavelmente exigiria uma maior taxa de retorno do investimento para compensar qualquer risco do investimento. É importante utilizar várias métricas financeiras, incluindo ARR e RRR, para determinar se um investimento vale a pena.
Limitações do uso da taxa de retorno contábil - ARR
O ARR é útil para determinar a taxa percentual anual de retorno de um projeto. No entanto, o cálculo tem suas limitações.
O ARR não considera o valor do dinheiro no tempo (TVM). O valor do dinheiro no tempo é o conceito de que o dinheiro disponível no momento vale mais do que uma quantia idêntica no futuro devido à sua potencial capacidade de ganho. Em outras palavras, dois investimentos podem gerar fluxos de receita anuais desiguais. Se um projeto retorna mais receita nos primeiros anos e o outro projeto retorna receita nos anos posteriores, o ARR não atribui um valor mais alto ao projeto que retorna lucros mais cedo, que poderia ser reinvestido para ganhar mais dinheiro.
A taxa de retorno contábil não considera o aumento do risco de projetos de longo prazo e o aumento da incerteza associada a longos períodos.
Além disso, o ARR não leva em consideração o impacto do momento do fluxo de caixa. Digamos que um investidor esteja considerando um investimento de cinco anos com um desembolso inicial de US $ 50.000, mas o investimento não gera receita até o quarto e quinto ano. O investidor precisaria suportar os primeiros três anos sem nenhum fluxo de caixa positivo do projeto. O cálculo do ARR não levaria em consideração a falta de fluxo de caixa nos primeiros três anos.
