As mudanças tectônicas no cenário econômico, impulsionadas em parte por rápidas mudanças tecnológicas, estão tornando cada vez menos útil a utilização do desempenho corporativo passado como preditor de resultados futuros. Para esse fim, o Boston Consulting Group (BCG) criou uma lista prospectiva de "empresas públicas estabelecidas com as melhores perspectivas de crescimento a longo prazo" em conjunto com a revista Fortune, que eles chamam de Fortune Future 50. Artigo anterior da Investopedia analisou nove empresas da lista e discutiu a metodologia analítica do BCG.
Este é o segundo de dois artigos da Investopedia sobre o Fortune Future 50. Discutimos a abordagem analítica do BCG em mais detalhes e focamos em mais nove empresas: XPO Logistics Inc. (XPO), Intuit Inc. (INTU), Illumina Inc. (ILMN), Tesla Inc. (TSLA), Monster Beverage Corp. (MNST), Live Nation Entertainment Inc. (LYV), Workday Inc. (WDAY), Fortive Corp. (FTV) e Booking Holdings Inc. (BKNG). Informações básicas sobre eles estão na tabela abaixo.
| estoque | Valor de mercado | Principais negócios |
| Reservas | US $ 91 bilhões | Reservas de hospedagem on-line |
| Fortive | US $ 27 bilhões | Instrumentos e software industriais |
| Illumina | US $ 49 bilhões | Sistemas para análise genética |
| intuito | US $ 56 bilhões | Software de gestão financeira |
| Live Nation | US $ 12 bilhões | Concertos ao vivo |
| Monster Beverage | US $ 31 bilhões | Bebidas energéticas |
| Tesla | US $ 62 bilhões | Carros elétricos |
| Dia De Trabalho | US $ 29 bilhões | Aplicativos na nuvem corporativa |
| XPO Logistics | US $ 12 bilhões | Expedição e logística |
Significado para Investidores
O BCG começou com 1.100 empresas de capital aberto que possuíam, no final de 2017, um valor de mercado de pelo menos US $ 20 bilhões ou receita de pelo menos US $ 10 bilhões nos 12 meses anteriores. "Nosso índice é baseado em dois pilares: uma visão de mercado de cima para baixo do potencial de crescimento e uma avaliação de baixo para cima da capacidade de uma empresa de gerar crescimento", como afirma Martin Reeves, sócio sênior do BCG em Fortuna. A pontuação de uma empresa é baseada igualmente no potencial de mercado e em sua capacidade de atingir esse potencial.
Potencial de mercado é a "proporção estimada de seu valor de mercado que não é atribuível ao fluxo de lucros de seu modelo de negócios existente", por Reeves. "Para avaliar a capacidade, focamos em quatro dimensões: estratégia, tecnologia e investimentos, pessoas e estrutura", explica Reeves, "aproveitando uma ampla gama de dados financeiros e não financeiros". A pontuação final de uma empresa foi projetada para capturar seu desempenho superior em comparação com pares de tamanho semelhante em todas essas medidas.
"Os próprios atributos que tornam possível o alto crescimento também aumentam o risco". - Martin Reeves, sócio sênior, BCG
Workday, Monster e Illumina oferecem exemplos ilustrativos. Os resumos da análise do BCG são apresentados abaixo.
Dia De Trabalho. Esta empresa de software de negócios baseada em nuvem ocupa o primeiro lugar na lista Future 50. Essa empresa investe fortemente no futuro, com gastos em pesquisa e desenvolvimento (P&D) iguais a 31% da receita. "Um ciclo incomumente rápido de atualizações e melhorias de produtos… construiu uma base de clientes fiéis que inclui mais de 35% das empresas listadas na Fortune 500", por BCG, que acrescenta que os acionistas obtiveram retornos médios anuais de 35% nos últimos 3 anos.
Illumina. Esta empresa de testes genéticos ocupa o número 36. A Illumina está ajudando a tornar o seqüenciamento do genoma mais barato e mais amplamente utilizado, e é utilizado pelas principais empresas farmacêuticas para ajudar no desenvolvimento de novos medicamentos. Nos últimos 5 anos, proporcionou um retorno de 306% aos acionistas, incluindo 60% nos últimos 12 meses, por BCG.
Monstro. Classificado como número 40, a Monster se tornou uma "marca de estilo de vida entre muitos jovens compradores", tem sido "agressiva ao inovar com novos produtos" e está desfrutando de um forte crescimento internacional como resultado de um acordo de distribuição com a Coca-Cola Co. (KO) As vendas aumentaram 13% nos últimos 6 meses, e as vendas fora dos EUA cresceram mais de 18% ano a ano (YOY).
Olhando para o futuro
"Mercados em evolução, novos concorrentes e forças externas sempre têm o potencial de interromper trajetórias", alerta Martin Reeves. Entre as 50 ações do Future 50, a Tesla é uma das quatro que foram colocadas em uma "zona de incerteza" mais alta que as demais. Embora tenham uma boa pontuação no que o BCG chama de "vitalidade" ou a capacidade de sustentar o crescimento se reinventando, essas empresas também são consideradas especialmente sensíveis aos "eventos relatados que os comentaristas acreditam que poderiam afetar materialmente suas perspectivas de longo prazo".
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