Investidores que buscam ações de crescimento que possam superar o alto risco e incerteza globais devem considerar a compra de peças de crescimento "baixo beta", incluindo Facebook Inc. (FB), Alphabet Inc. (GOOGL), Boston Scientific Corp. (BSX), Medtronic PLC (MDT)), Dollar General Corp. (DG) Intercontinental Exchange Inc. (ICE), NextEra Energy Inc. (NEE) e Diamondback Energy Inc. (FANG), de acordo com um estudo do estrategista do UBS François Trahan, conforme relatado em Barron.
As ações de crescimento ficaram abaixo do índice S&P 500 (SPX), em setembro, quando as negociações de momento começaram a vacilar. No entanto, com base em sua análise das duas últimas décadas, Trahan descobre que os estoques de baixo crescimento beta superam os estoques mais altos quando os investidores se tornam mais avessos ao risco, como fizeram em 2007, 2011 e 2015. A avaliação, entretanto, não parece Seja relevante. "Na maioria dos casos, os estoques de crescimento com melhor desempenho passaram a ter avaliações mais altas, o que não parecia ser um fator de desempenho", escreveu Tranhan em nota aos clientes, conforme citado por Barron.
Significado para Investidores
No período acumulado até 25 de setembro de 2019, o Índice de Crescimento do S&P 500 subiu 0, 60%, contra um ganho de 3, 64% no Índice de Valor S&P 500 e um avanço de 2, 00% no Índice S&P 500 (SPX) como um todo, de acordo com os índices S&P Dow Jones. Alguns estrategistas de Wall Street teorizam que a rentabilidade dos títulos do Tesouro dos EUA está impulsionando a rotação, informa a Bloomberg. Os temores crescentes de uma recessão diminuíram, e os investidores buscaram refúgio em crescimento e altos estoques de dividendos. Agora os rendimentos aumentaram, os medos recessivos estão diminuindo e os investidores estão revertendo esses negócios defensivos.
Beta é uma medida de volatilidade que compara as oscilações históricas de preços de uma ação com as do mercado como um todo. Um beta inferior a 1, 0 indica que as ações tendem a subir e descer menos que o mercado. Por exemplo, um beta de 0, 5 significa que, em média, a variação percentual no preço dessa ação tende a ser metade da variação percentual no mercado como um todo, medida por um índice como o S&P 500.
Um beta acima de 1, 0 indica que as ações são mais voláteis que o mercado. Por exemplo, um beta de 2, 0 significa que as ações tendem a exibir oscilações de preço que são o dobro do movimento no índice de mercado.
A Boston Scientific tem classificações fortes ou compradas de 18 dos 24 analistas que cobrem, ou 75%, pelo Yahoo Finance. Sua meta de preço médio é de US $ 48, 23, ou XX% acima do fechamento em 26 de setembro de 2019. A empresa é líder na fabricação de dispositivos e instrumentos médicos, principalmente na área de saúde cardiovascular. A Administração está projetando um crescimento da receita orgânica de 6% a 9% ao ano até 2022, e uma margem operacional de 27% até 2020, no caminho para uma meta de longo prazo de 30%, por redação da Valuentum Securities, em Looking Alpha.
A Medtronic possui classificações de compra ou compra forte de 11 de 23 analistas, ou 52%, pelo Yahoo Finance. Sua meta de preço médio é de US $ 117, 65, ou XX acima do fechamento de 26 de setembro. Também fabricante líder de dispositivos médicos, especialmente dispositivos cardíacos, a Medtronic também é uma das principais empresas em outras áreas. A empresa possui uma alta margem de lucro bruto de quase 70%, forte fluxo de caixa e está se expandindo rapidamente em mercados emergentes, onde as receitas crescem cerca de 12% ao ano e representam cerca de 16% do total de vendas, de acordo com uma coluna em Alfa.
Olhando para o futuro
Ações com alto retorno sobre o capital estão entre as ações de "qualidade" que as notas do Goldman Sachs estão negociando com avaliações razoáveis. Em particular, eles recomendam que os investidores se concentrem em ações com altas taxas esperadas de aumento no retorno sobre o patrimônio líquido (ROE), de acordo com seu último relatório do US Weekly Kickstart.
