A relação preço / lucro (P / E) compara o preço das ações de uma empresa com os ganhos que gera por ação. A fórmula usada para calcular essa relação simplesmente divide o valor de mercado por ação pelo lucro por ação (EPS). O cálculo típico da relação P / E usa o EPS da empresa nos últimos quatro trimestres.
Uma variação desse cálculo é conhecida como P / E a termo. Investidores ou analistas podem usar o lucro projetado por ação, ou seja, o lucro esperado para ser gerado por ação nos próximos 12 meses. Essa variação também é conhecida como P / E principal ou projetado. A diferença significativa é que o P / E a prazo se baseia na especulação de analistas sobre os ganhos futuros de uma empresa em vez de dados históricos.
A teoria por trás do índice P / E de uma ação é que ela fornece uma estimativa do valor que um investidor está disposto a pagar por dólar gerado nos ganhos. O índice P / E também responde pelas expectativas de crescimento da empresa no mercado. Como o preço das ações é um reflexo do valor que os investidores acham que uma empresa vale, o valor é responsável pelo crescimento. (Para leitura relacionada, consulte "Forças que movem os preços das ações".)
O índice P / E a prazo deve ser considerado mais em termos de otimismo do mercado para o crescimento prospectivo de uma empresa. Uma empresa com uma relação P / L futura mais alta que a média do mercado ou do mercado indica uma expectativa de que a empresa provavelmente experimentará uma quantidade significativa de crescimento. Se as ações de uma empresa falharem em atingir o valor alto da relação com o aumento do lucro por ação, o preço das ações cairá.
Por fim, o índice P / E é uma métrica que permite aos investidores determinar o valor de uma ação, mais do que apenas o preço de mercado. A relação P / E e a relação P / E a prazo são particularmente úteis ao comparar empresas similares no mesmo setor. (Para leitura relacionada, consulte "Como calcular o P / E de encaminhamento de uma empresa no Excel?")
