Encontrar ações com grande potencial de crescimento está se tornando cada vez mais difícil à medida que o mercado em alta envelhece. Mas o Goldman Sachs Group Inc. diz que há muitas e identificou 30 empresas com classificação de compra com "retornos idiossincráticos e micro-motivados". No momento, as ações do S&P 500 Index (SPX) estão historicamente em altos níveis de correlação com amplas forças de mercado, como tensões comerciais e decisões de taxas do Federal Reserve. Goldman diz que "isso dificultou o ambiente para os catadores". Para superar esse desafio, a Goldman desenvolveu uma metodologia para encontrar ações com potencial de desempenho superior, incluindo essas sete, com os ganhos implícitos em suas metas de preço: DISH Network Corp. (DISH) + 80% à meta; AbbVie Inc. (ABBV) + 44%; Mylan NV (MYL) + 29%; MGM Resorts International (MGM) + 28%; Hasbro Inc. (HAS) + 27%; Centene Corp. (CNC) + 25%; e AmerisourceBergen Corp. (ABC) + 25%.
A lista de Goldman é diversa. A DISH Network é uma provedora de televisão, a MGM Resorts é uma operadora de hotéis e cassinos e a Hasbro faz brinquedos. AbbVie e Mylan são empresas farmacêuticas, Centene é uma empresa de assistência médica e Amerisource Bergen é uma distribuidora de medicamentos e outros produtos de saúde.
Buscando dispersão
De acordo com Goldman, "os retornos do S&P 500 tornaram-se mais direcionados por macro durante a recente fraqueza do mercado. No entanto, nossas pontuações de dispersão sugerem que as oportunidades de escolha de ações permanecem abundantes em cuidados discricionários e de saúde do consumidor". Conforme descrito em seu relatório de 12 de abril, "Macroscope dos EUA: onde encontrar oportunidades de seleção de ações em um mercado correlacionado", Goldman conclui que "ações com alta pontuação de dispersão têm maior probabilidade de ter respostas mais altas a notícias idiossincráticas e apresentar a melhor geração alfa" oportunidades ".
A pontuação da dispersão leva em consideração duas medidas: primeiro, a porcentagem dos retornos das ações nos últimos seis meses, impulsionada por micro fatores, em vez do movimento do mercado geral (também conhecido como beta), e segundo, a previsão de Goldman de a volatilidade ou risco associado a esses micro fatores. Em relação à primeira medida, a mediana das ações da S&P 500 teve 58% de seus retornos finais de seis meses impulsionados por micro fatores, enquanto as sete ações listadas acima variaram de 55% (AbbVie) a 89% (Hasbro), com as outras cinco sendo entre 72% e 78%.
A pontuação de dispersão da Goldman para as ações medianas do S&P 500 é de 1, 1, enquanto as das sete ações destacadas variam de 2, 0 (Hasbro) a 4, 8 (Centene). As outras cinco ações estão entre 2, 5 e 3, 4 nesta medida.
Avaliações baixas
Entre as sete ações destacadas, Mylan e AbbVie se destacam por avaliações particularmente baixas. Seus índices P / E futuros, baseados nas estimativas da Goldman, são apenas 7x e 12x nos ganhos projetados para os próximos doze meses (NTM), respectivamente. Em comparação, o P / E avançado para todo o S&P 500 é 17x, por Goldman, e 16, 4x por Yardeni Research Inc. O P / E avançado para o setor de assistência médica S&P 500 é de 15, 2x, de acordo com Yardeni.
A AbbVie tem experimentado um forte crescimento em vendas, ganhos e dividendos. As ações também se tornaram as favoritas dos investidores institucionais, que vêm acumulando ações. As estimativas de consenso pedem que o lucro por ação do primeiro trimestre cresça 39, 8% em relação ao ano anterior e que o lucro por ação para o ano todo 2018 cresça 34, 5%, por Yahoo Finance. (Para obter mais informações, consulte também: O AbbVie Stock está sinalizando que uma mudança para o outro lado pode estar próxima .)
Para Mylan, as estimativas de crescimento de EPS são de 6, 5% no primeiro trimestre e de 18, 0% no ano inteiro, também pelo Yahoo Finance. O produto mais conhecido da Mylan é o EpiPen, um tratamento de emergência para reações alérgicas graves. Este produto representou cerca de US $ 1 bilhão em receita a partir de 2015, segundo estimativas relatadas pela CNBC. No entanto, a empresa tem sido criticada intensamente por elevar o preço de lista no varejo americano deste dispositivo para mais de US $ 600 por embalagem de dois, embora cada dispositivo contenha apenas US $ 1 em medicamentos, por CNBC.
O dispositivo de entrega em si pode ser produzido por não mais que US $ 30, de acordo com a MIT Technology Review. Além disso, o Consumer Reports identificou uma alternativa que custa apenas US $ 10 por pacote de dois. Em resposta aos protestos, a Mylan lançou uma versão genérica por cerca de metade do preço da marca EpiPen. Em 2017, a empresa pagou US $ 465 milhões para resolver uma investigação federal que inicialmente buscou US $ 1, 27 bilhão em restituição por sobretaxas no dispositivo, informou a Bloomberg.
Pechinchas em Tech
O mesmo relatório do Goldman também se concentrou em como os recentes problemas do Facebook pesaram sobre outras ações de tecnologia e como isso provavelmente será uma anomalia temporária que criou algumas barganhas nesse setor. O artigo da Investopedia sobre esse tópico também oferece mais detalhes sobre as descobertas de Goldman sobre o recente aumento nas correlações entre as ações da S&P 500. (Para saber mais, veja também: 10 técnicos derrubados pelo Facebook agora estão prontos para subir .)
