Uma média móvel é o preço médio de um título por um período especificado. Os analistas costumam usar médias móveis como uma ferramenta analítica para facilitar o acompanhamento das tendências do mercado, à medida que os títulos sobem e descem.
As médias móveis podem estabelecer tendências e medir o momento; portanto, eles podem ser usados para indicar quando um investidor deve comprar ou vender um título específico. Os investidores também podem usar médias móveis para identificar pontos de apoio ou resistência, a fim de avaliar quando é provável que os preços mudem de direção. Ao estudar os intervalos históricos de negociação, são estabelecidos pontos de suporte e resistência onde o preço de um título reverteu sua tendência de alta ou queda no passado. Esses pontos são usados para tomar decisões de compra ou venda.
Desvantagens da média móvel
Infelizmente, as médias móveis não são ferramentas perfeitas para estabelecer tendências e apresentam muitos riscos sutis, mas significativos, para os investidores. Além disso, as médias móveis não se aplicam a todos os tipos de empresas e setores.
Algumas das principais desvantagens das médias móveis incluem:
- As médias móveis extraem tendências de informações passadas. Eles não levam em consideração as mudanças que podem afetar o desempenho futuro de uma segurança, como novos concorrentes, maior ou menor demanda por produtos no setor e mudanças na estrutura gerencial da empresa. Na verdade, uma média móvel mostra uma mudança consistente no preço de um título ao longo do tempo. Infelizmente, as médias móveis não funcionam para todas as empresas, especialmente para aqueles em setores muito voláteis ou fortemente influenciados pelos eventos atuais. Isso é especialmente verdadeiro para a indústria do petróleo e para as indústrias altamente especulativas em geral. As médias móveis podem ser espalhadas por qualquer período de tempo. No entanto, isso pode ser problemático porque a tendência geral pode mudar significativamente, dependendo do período de tempo usado. Prazos mais curtos têm mais volatilidade, enquanto períodos mais longos têm menos volatilidade, mas não são responsáveis por novas mudanças no mercado. Os investidores devem ter cuidado com o prazo que escolherem para garantir que a tendência seja clara e relevante. Um debate em andamento é se mais ênfase deve ou não ser colocada nos dias mais recentes do período. Muitos acham que os dados recentes refletem melhor a direção em que a segurança está se movendo, enquanto outros acham que dar alguns dias mais peso do que outros influenciam incorretamente a tendência. Os investidores que usam métodos diferentes para calcular médias podem desenhar tendências completamente diferentes. Muitos investidores argumentam que a análise técnica é uma maneira sem sentido de prever o comportamento do mercado. Dizem que o mercado não tem memória e que o passado não é um indicador do futuro. Além disso, há pesquisas substanciais para apoiar isso. Por exemplo, Roy Nersesian conduziu um estudo com cinco estratégias diferentes usando médias móveis. A taxa de sucesso de cada estratégia variou entre 37% e 66%. Esta pesquisa sugere que as médias móveis apenas produzem resultados cerca da metade do tempo, o que pode tornar o uso delas uma proposta arriscada para cronometrar efetivamente o mercado de ações. As seguranças geralmente mostram um padrão cíclico de comportamento. Isso também se aplica às empresas de serviços públicos, que têm demanda constante por seus produtos ano a ano, mas sofrem fortes mudanças sazonais. Embora as médias móveis possam ajudar a suavizar essas tendências, elas também podem ocultar o fato de a segurança estar tendendo a um padrão oscilatório. O objetivo de qualquer tendência é prever onde estará o preço de um título no futuro. Se um título não é tendência em nenhuma direção, não oferece a oportunidade de lucrar com a compra ou a venda a descoberto. A única maneira de um investidor conseguir lucrar seria implementar uma estratégia sofisticada, baseada em opções, que se baseie no preço constante.
A linha inferior
As médias móveis foram consideradas uma valiosa ferramenta analítica por muitos, mas, para que qualquer ferramenta seja eficaz, você deve primeiro entender sua função, quando usá-lo e quando não usá-lo. Os perigos discutidos neste documento indicam quando as médias móveis podem não ter sido uma ferramenta eficaz, como quando usadas com valores mobiliários voláteis, e como elas podem ignorar certas informações estatísticas importantes, como padrões cíclicos.
Também é questionável a eficácia das médias móveis para indicar com precisão as tendências de preços. Dadas as desvantagens, as médias móveis podem ser uma ferramenta melhor usada em conjunto com outras. No final, a experiência pessoal será o indicador final de como as médias móveis efetivas são realmente para o seu portfólio. (Para leitura adicional, consulte: As médias móveis adaptativas levam a melhores resultados? )
