Os fundos mútuos de títulos corporativos investem em títulos emitidos por empresas do setor privado. Títulos corporativos são títulos de renda fixa que efetuam pagamentos de juros ao longo do prazo de um título e, em seguida, pagam o principal no vencimento. Esses títulos podem ser de grau de investimento ou não de investimento, criando uma série de retornos devido às diferenças no risco de inadimplência.
Principais Takeaways
- Os fundos mútuos de títulos corporativos expõem os investidores a títulos corporativos emitidos por empresas privadas, sem as taxas de transação envolvidas no investimento direto nos títulos subjacentes. Os fundos mútuos de títulos corporativos incluem Delaware Extended Duration Fund Class C (DEECX), Fidelity Corporate Bond Fund (FCBFX), Calvert Long-Term Income Fund Classe A (CLDAX) e Lord Abbett Income A (LAGVX).
Os fundos mútuos de títulos corporativos permitem que os investidores acessem convenientemente títulos de renda fixa sem investir tempo e pagar os custos de transação da compra de títulos individuais.
No final de 2018, os títulos corporativos com grau de investimento ofereciam um rendimento médio de 4, 25%, de acordo com os números do Moody's Seasoned AAA Corporate Bond Yield. Isso representa um aumento substancial em relação ao rendimento médio de 3, 51% em 2017.
Vale a pena explorar os cinco fundos mútuos de títulos corporativos abaixo.
O Fundo de Obrigações de Duração Estendida Delaware Classe C (DEECX)
Criado em 15 de setembro de 1998, o Delaware Extended Duration Bond Classe C (DEECX) é administrado pela Delaware Investments, uma divisão do Macquarie Group. A DEECX investe pelo menos 80% de seus ativos líquidos em títulos corporativos de longo prazo e com grau de investimento. Os títulos governamentais e municipais, respectivamente, reivindicam 17% e 2% da alocação do fundo.
As participações em títulos do fundo são classificadas como BBB- e acima pela Standard & Poor's, ou Baa3 e acima pela agência de crédito da Moody's. A DEECX possui 182 títulos que incluem títulos corporativos emitidos pelo JPMorgan Chase, Pepsico e Duke Energy.
Devido à duração mais longa do que a média de 13, 4 anos, o fundo é sensível a mudanças nas taxas de juros do mercado.
Em 8 de novembro de 2019, a DEECX detinha uma classificação de quatro estrelas pela Morningstar, com uma taxa de despesa de 1, 57% e um retorno acumulado no ano de 21, 67%.
Esse fundo é favorecido por aqueles que buscam exposição a títulos corporativos de alta classificação, que se sentem à vontade para tolerar riscos e volatilidade nas taxas de juros.
Fidelity Corporate Bond Fund (FCBFX)
O Fidelity Corporate Bond Fund investe mais de 80% de seus ativos em títulos corporativos estrangeiros e domésticos com grau de investimento com riscos de taxa de juros semelhantes ao Barclays US Credit Bond Index. Os ativos restantes são distribuídos entre títulos do governo e dinheiro. As principais participações da FCBFX incluem emissões pelo Bank of America, Barclays e Morgan Stanley.
Diferentemente do DEECX, este fundo possui títulos corporativos com vencimentos mais curtos, com média de duração de 6, 9 anos. Por esse motivo, os retornos do fundo são menos sensíveis a mudanças nas taxas de juros e são menos voláteis, o que ocorre às custas de retornos ligeiramente mais baixos.
Em 8 de novembro de 2019, o FCBFX possuía uma classificação de três estrelas da Morningstar, uma taxa de despesa de 0, 45% e um retorno de 14, 16% no acumulado do ano.
Este fundo é mais adequado para investidores que desejam exposição a títulos corporativos com grau de investimento com durações mais curtas e menor sensibilidade ao risco de taxa de juros.
O Fundo de Renda de Longo Prazo Calvert Classe A (CLDAX)
O Calvert Fundo de Renda de Longo Prazo Classe A busca maximizar retornos investindo em títulos corporativos, governamentais e municipais denominados em dólares dos EUA, com qualidade de crédito com grau de investimento.
Comparado a outros fundos, o CLDAX possui uma concentração um pouco menor de títulos corporativos, com uma alocação de aproximadamente 54%. O restante de seus ativos está espalhado entre títulos do governo dos EUA (31%), obrigações securitizadas (10%) e alguns títulos em dinheiro e títulos municipais. Quase 16% dos ativos do fundo investem em um único título do governo dos EUA, com vencimento em 2045.
Em 8 de novembro de 2019, o CLDAX possuía uma classificação de duas estrelas da Morningstar, uma taxa de despesas de 0, 92% e um retorno acumulado no ano de 20, 70%.
O fundo é mais apropriado para investidores que buscam manter títulos do governo dos EUA para mitigar seu risco de inadimplência.
Ações Classe F do Fundo de Obrigações Federadas (ISHIX)
As Ações Classe F do Fundo de Obrigações Federadas investem em títulos corporativos com grau de investimento e sem investimento. Os títulos corporativos representam mais de 90% dos ativos do fundo, enquanto as obrigações do governo representam menos de 5% das participações do fundo.
O ISHIX aloca 27% de seu portfólio em títulos de alto rendimento e 71% em títulos com grau de investimento. Devido à exposição do fundo a títulos de grau especulativo, seus retornos estão sujeitos a um maior risco de inadimplência, mas em condições de mercado favoráveis, o fundo pode superar seus pares.
Em 8 de novembro de 2019, o ISHIX tinha uma classificação de duas estrelas da Morningstar, uma taxa de despesa de 0, 86% e um retorno acumulado no ano de 12, 84%.
O ISHIX atende investidores que buscam exposição a títulos especulativos e com grau de investimento que provavelmente geram altos retornos em condições favoráveis do mercado de títulos.
Quando não tiver certeza do risco de inadimplência, os investidores devem lembrar que, de um modo geral, quanto maior o prazo de vencimento de um título, maior será seu grau de volatilidade dos preços.
The Lord Abbett Renda A (LAGVX)
The Lord Abbett Income Um fundo mútuo investe em títulos corporativos com alto grau de investimento e alto rendimento, mas com maior ênfase em títulos em uma faixa mais baixa do espectro com grau de investimento.
O fundo aloca aproximadamente 65% de suas participações em títulos corporativos e cerca de 24% em instrumentos de renda fixa securitizados.
Em 8 de novembro de 2019, a LAGVX possuía uma classificação de quatro estrelas da Morningstar, uma taxa de despesa de 0, 77% e um retorno acumulado no ano de 11, 85%.
O LAGVX é mais apropriado para investidores que procuram diversificar suas carteiras com títulos de alto rendimento que se concentram em emissões com grau de investimento, com classificações de qualidade de crédito BBB.
