Jim Paulsen, o estrategista-chefe de investimentos amplamente respeitado do Leuthold Group, prevê uma forte recuperação do mercado durante todo o ano de 2019, por Business Insider. Ele recomenda cinco estratégias principais para investidores que desejam tirar vantagem do rali, incluindo a compra de materiais, energia e ações industriais, pois se beneficiam de um dólar mais fraco, além de ações financeiras em meio a uma desaceleração esperada no aperto do Fed. Para atuar na continuação de uma forte economia americana, Paulsen destaca ações de pequenas capitalizações. Ele também é a favor das ações internacionais, que, segundo ele, são mais baratas e crescem mais rapidamente do que as americanas. Fora dos caros FAANGs, o investidor vê ações de tecnologia menos populares bem posicionadas para superar o desempenho.
"As ações de tecnologia de pequena capitalização têm correspondido ao desempenho de seus irmãos maiores, muitos sem enfrentar os problemas espinhosos e não resolvidos que atualmente desafiam os FAANGs", diz Paulsen. O veterinário de mercado está mais otimista do que muitos em relação a se o rali de cinco dias até quinta-feira desta semana continuará.
5 estratégias do mercado em alta de Paulsen: o que comprar
- Ações financeiras Ações internacionaisMateriais, energia e ações industriais Small capsTecnologias menores
Fonte: Paulsen; BI
'Recessão evitada em um futuro previsível'
Embora Wall Street tenha se tornado mais pessimista em uma recessão futura durante o final de 2018, Paulsen argumentou recentemente que "uma recessão será evitada no futuro próximo". Ao contrário de muitos de seus colegas, Paulsen não vê uma curva de rendimento achatada como sinal de recessão. Além disso, ele vê os balanços privados como "notavelmente saudáveis" para a recuperação econômica que dura cerca de uma década. O investidor cita o forte patrimônio líquido das famílias nos EUA, um aumento de 60% em relação à sua alta histórica de todos os tempos, bem como o declínio da dívida das famílias em relação à renda disponível.
Paulsen observa que, embora a confiança nos negócios e no consumidor tenha acabado de recuperar seu antigo nível de convicção, "os empréstimos e empréstimos não foram excessivos, os consumidores não usaram excessivamente seus cartões de crédito nem se estenderam demais para hipotecas e não gastaram suas economias". Ele vê uma boa dose de ceticismo como boa para o mercado a longo prazo, enquanto as condições de superaquecimento esfriaram consideravelmente, "quase garantindo" que o banco central não aumentará as taxas no futuro próximo.
Esses ventos positivos devem ajudar a aumentar o índice S&P 500 para entre 2.800 e 3.000, segundo Paulsen, representando uma recuperação respectiva de 8% e 16% a partir da manhã de sexta-feira.
Aproveitando o Rally
Paulsen vê as ações financeiras, que sofreram no ano passado por temores de taxas crescentes, uma curva de juros mais plana, spreads de crédito mais amplos e preocupações mais amplas de mercado, para voltar com força depois que os ventos contrários se interromperem ou reverterem completamente.
Quanto às ações de tecnologia vencidas, o investidor diz que os FAANGs continuam sendo muito populares, recomendando um portfólio com excesso de peso em tecnologia, mas focado em limites menores. Paulsen não é o único observador do mercado a favor de ações de tecnologia de menor capitalização. De acordo com uma história anterior da Investopedia, analistas e investidores estão se inclinando para empresas de tecnologia mais jovens, como a Twilio, a Etsy, a Roku, a Roku e a Square, que superaram fortemente o desempenho. mercado em 2019.
Paulsen gosta de small caps em geral, prevendo "maior alavancagem positiva para um período de otimismo renovado" depois que eles tiveram um desempenho abaixo do esperado em 2018.
Enquanto isso, um dólar americano enfraquecido deve elevar os preços das commodities e melhorar a competitividade das atividades industriais dos EUA, tornando as ações dos materiais, energia e setores industriais atraentes.
Paulsen vê os mercados de ações internacionais desenvolvidos e emergentes como apresentando um valor relativo melhor do que as peças domésticas, sugerindo que elas são sub-possuídas na maioria das carteiras.
“Enquanto o crescimento econômico dos EUA pode estar desacelerando, o crescimento já pode estar se acelerando novamente no exterior. E, finalmente, um dólar americano fraco aumentaria os retornos dos investimentos estrangeiros ”, afirmou.
Olhando para o futuro
É importante observar que, se a visão otimista de Paulsen para 2019 fracassar, essas ações poderão cair acentuadamente. Os investidores devem manter um portfólio bem diversificado para se proteger contra outra série de downdrafts no novo ano.
Com queda de 0, 2% na sexta-feira, o S&P 500 ganhou 3, 3% no acumulado do ano após fechar 2018 com queda de 6, 2%, marcando seu pior desempenho em uma década.
