Escolher quando vender uma ação pode ser uma tarefa difícil. É especialmente difícil porque, para a maioria dos traders, é difícil separar suas emoções de seus negócios. As duas emoções humanas que geralmente afetam a maioria dos comerciantes em relação à venda de uma ação são a ganância e o medo do arrependimento. A capacidade de gerenciar essas emoções é a chave para se tornar um profissional de sucesso.
Por exemplo, muitos investidores não vendem quando uma ação subiu de 10% a 20% porque não querem perder mais retornos se a ação disparar para a lua. Isso se deve à ganância e à esperança de que as ações que eles escolheram serão ainda maiores. Por outro lado, se as ações caírem de 10% a 20%, uma boa maioria dos investidores ainda não venderá por causa do medo de se arrepender. Se eles venderem e as ações continuarem se recuperando significativamente, estarão se chutando e se arrependendo de suas ações.
Então, quando você deve vender suas ações? Essa é uma questão fundamental com a qual os investidores constantemente lutam. Você precisa tirar a emoção de suas decisões de negociação. Felizmente, alguns métodos comumente usados podem ajudar um investidor a tornar o processo o mais mecânico possível., analisaremos várias estratégias para ajudar a decidir quando vender seu estoque.
Venda em nível de avaliação
A primeira categoria de vendas que examinaremos é chamada de venda no nível da avaliação. Na estratégia de venda no nível da avaliação, o investidor venderá uma ação assim que atingir uma determinada meta ou intervalo de avaliação. Numerosas métricas de avaliação podem ser usadas como base, mas algumas comuns são a relação preço / lucro (P / E), preço / reserva (P / B) e preço / venda (P / S). Essa abordagem é popular entre os investidores de valor que compram ações subvalorizadas. Pode ser um excelente sinal para vender quando o estoque for supervalorizado com base em determinadas métricas de avaliação.
Como ilustração desse método, suponha que um investidor detenha ações do Wal-Mart que comprou quando a relação P / E era cerca de 13 vezes o lucro. O trader analisa a avaliação histórica das ações do Wal-Mart e vê que a média de P / E de cinco anos é 15, 8. A partir disso, o comerciante pode decidir sobre uma meta de venda de avaliação de 15, 8 vezes o lucro como um sinal de venda fixo. Assim, o comerciante usou uma hipótese razoável para tirar a emoção de sua tomada de decisão.
Venda com custo de oportunidade
O próximo que veremos é chamado de venda com custo de oportunidade. Nesse método, o investidor possui uma carteira de ações e venderia uma ação quando uma melhor oportunidade se apresentasse. Isso requer monitoramento, pesquisa e análise constantes de seu portfólio e de possíveis novas adições de estoque. Uma vez que um melhor investimento potencial seja identificado, o investidor reduzirá ou eliminará uma posição em uma holding atual que não se espera que seja tão boa quanto as novas ações com base no retorno ajustado ao risco.
Venda de fundamentos deteriorantes
A regra de venda com deterioração fundamental desencadeará uma venda de ações se certos fundamentos nas demonstrações financeiras da empresa caírem abaixo de um determinado nível. Essa estratégia de venda é semelhante à venda com custo de oportunidade, no sentido de que uma ação vendida usando a estratégia anterior provavelmente se deteriorou de alguma forma. Ao basear uma decisão de venda em fundamentos em deterioração, muitos traders se concentrarão principalmente na demonstração do balanço, com ênfase nos índices de liquidez e cobertura.
Por exemplo, suponha que um investidor possua ações de uma empresa de serviços públicos que pague um dividendo relativamente alto e consistente. O investidor está detendo as ações principalmente por causa de sua segurança relativa e rendimento de dividendos. Além disso, quando o investidor comprou as ações, o índice de dívida / patrimônio líquido ficou em torno de 1, 0 e o índice atual em torno de 1, 4.
Nessa situação, uma regra de negociação pode ser estabelecida para que o investidor venda as ações se a relação dívida / patrimônio líquido subir mais de 1, 50 ou se o índice atual cair abaixo de 1, 0. Se os fundamentos da empresa se deteriorassem para esses níveis - ameaçando assim o dividendo e a segurança - essa estratégia sinalizaria o investidor para vender as ações.
Vendas com baixo custo e alto custo
A estratégia de venda com baixo custo é outro método baseado em regras que aciona uma venda com base no valor, ou seja, em porcentagem, que você está disposto a perder. Por exemplo, quando um investidor compra uma ação, ele pode decidir que, se a ação cair 10% de onde a comprou, ele venderá.
Semelhante à estratégia de baixo custo, a estratégia de alto custo desencadeará uma venda de ações se o estoque subir uma certa porcentagem. Os métodos de baixo custo e alto custo são essencialmente uma medida de stop loss que protegerá o principal do investidor ou trará uma quantia específica de lucro. A chave para essa abordagem é selecionar uma porcentagem apropriada que desencadeie a venda levando em consideração a volatilidade histórica da ação e a quantia que você estaria disposto a perder.
Venda de preço-alvo
Bottom Line
Aprender a aceitar uma perda no seu investimento é uma das coisas mais difíceis de fazer no investimento. Muitas vezes, o que torna os investidores bem-sucedidos não é apenas a capacidade de escolher ações vencedoras, mas também a capacidade de vender ações no momento certo. Esses métodos comuns podem ajudar os investidores a decidir quando vender uma ação. (Para leitura relacionada, consulte "Como vender ações em sua empresa")
