Os investidores que buscam ganhar ofertas públicas iniciais devem considerar se afastar do rebanho e, em vez disso, procurar um grupo menos popular de empresas que em breve serão públicas e devem ter desempenho superior. Enquanto os investidores estão obcecados com as perspectivas para a mais recente série de IPOs de tecnologia de alto perfil e focados no consumidor, um bando de quase 50 IPOs negligenciados de IPOs de software de negócios 2016 superou drasticamente o mercado mais amplo nos últimos anos, de acordo com uma história detalhada de The Wall Street Journal.
Esse grupo de ações negligenciadas aumentou 126% em relação às suas estreias e inclui a PagerDuty Inc. (PD), Twilio Inc. (TWLO), MongoDB Inc. (MDB) e Zscaler Inc. (ZS). A mais recente empresa de software para negócios que chegou ao mercado público foi a Zoom Video Communications Inc. (ZM), que subiu nos dias de abertura muito mais do que em outras IPOs este ano em sua estreia pública no início deste mês. É provável que os estoques de software comercial subam ainda mais e tenham superado drasticamente os IPOs de tecnologia de consumo, como Dropbox Inc. (DBX) e Snap Inc. (SNAP), que subiram apenas 15% durante o mesmo período, de acordo com uma análise dos dados da Dealogic.
5 vencedores negligenciados da tecnologia
- PagerDuty Inc. (PD); Encontro; 11 de abril de 2019; 62, 3% da Twilio Inc. (TWLO); 23 de junho de 2016; 749, 1% MongoDB Inc. (MDB); 19 de outubro de 2017; 431, 8% Zscaler Inc. (ZS); 16 de março de 2018; 299, 8% Zoom Video Communications Inc. (ZM): 18 de abril de 2019; 84%
Zoom Beats Out
Na semana passada, o fornecedor de software de videoconferência Zoom fez sua estréia no mercado de ações no mesmo dia da popular pinboard online Inc. (PINS). O Zoom, que lista dezenas de milhares de clientes corporativos, ofuscou a empresa de mídia social, que reivindica aproximadamente 265 milhões de usuários mensais. As ações da empresa de software de negócios aumentaram 72% no primeiro dia de negociação para refletir um valor de mercado de US $ 18 bilhões, marcando um aumento de 10 vezes em relação à última rodada de financiamento privado em 2017, segundo o Journal. as ações subiram 28%, fechando em US $ 24, 40, cerca de 13% superior ao seu último aumento de capital em junho de 2017 e refletindo um valor de mercado de US $ 16 bilhões.
IPOs com foco nos negócios estão atrapalhando os consumidores
- Empresas de software corporativo: 126% Empresas de tecnologia focadas no consumidor: 15%
Empresas voltadas para o consumidor esmagadas por gigantes da tecnologia
Um diferencial que favorece as empresas de software de negócios é sua capacidade de afastar a concorrência no mundo da tecnologia. Os fornecedores de software corporativo têm se saído bem construindo nichos de mercado em comparação com os gigantes Microsoft, Microsoft International, International Business Machines, IBM e Oracle, enquanto os técnicos de consumo enfrentam muito mais dificuldades para evitar promovido por líderes de tecnologia de ponta, como Apple Inc. (AAPL) e Facebook Inc. (FB). Isso foi amplamente impulsionado pela ampla mudança para a computação em nuvem, que criou uma enorme oportunidade no espaço de software corporativo, à medida que os jogadores da guarda antiga se embaralham para alcançar novos rivais.
"É difícil competir com o Facebook, Apple, Amazon, Netflix e Google", disse Jeff Richards, sócio-gerente da empresa de risco GGV Capital. O Journal cita o Snap como um exemplo, que viu suas ações caírem mais de 30% desde sua estréia em 2017, prejudicada pela crescente concorrência do Facebook e de sua plataforma Instagram.
Preocupações adicionais, incluindo a incapacidade de algumas das empresas de unicórnio mais quentes de 2019, como Lyft e Uber Technologies, obter lucro, levaram muitos observadores de mercado a deixar de lado os IPOs de tecnologia focados no consumidor.
Olhando para o futuro
No entanto, empresas de tecnologia voltadas para o consumidor continuam a roubar os holofotes, criando uma oportunidade para os investidores se concentrarem em tecnologia para empresas comerciais.
"Você não está competindo com todo mundo e com o cachorro" para investir, disse Santiago Subotovsky, sócio geral da Emergence Capital ao Journal. Emergence foi o primeiro investidor institucional a canalizar capital para o Zoom em 2014.
