Os investidores em ações que buscam se proteger das oscilações do mercado este ano - em meio a uma guerra comercial em andamento, incerteza sobre taxas de juros e possibilidades de recessão e mercados em baixa - podem querer considerar cinco fundos negociados em bolsa (ETFs) de baixa volatilidade, cujas participações oferecer fortes pagamentos de dividendos. Compostos por ações de empresas de grande porte de alta qualidade em setores defensivos ou com histórico de aumento de dividendos, esses fundos oferecem aos investidores uma maneira de isolar suas carteiras dos altos e baixos irregulares dos mercados voláteis, de acordo com Barron.
Eles incluem o ETF Invesco S&P 500 de baixa volatilidade (SPLV), o Índice de defesa dos dividendos de qualidade FlexShares (QDEF), o ETF iShares Core High Dividend (HDV), o ETF iShares Edge MSCI Min Vol EAFE (EFAV) e o iShares Edge MSCI Min Vol. EUA ETF (USMV).
O que isso significa para os investidores
Dois fatores principais tornam essas ETFs mais seguras em mercados voláteis: seu componente de receita e seu componente defensivo. Quando os mercados estão indo e voltando sem uma tendência real forte de alta, as ações de empresas com histórico de pagamento de dividendos consistentes oferecem aos investidores uma maneira de continuar gerando receita sem ganhos de capital, e as ações não cíclicas defensivas tendem a fazer menos gangorra com mais resistência, embora, menor crescimento a curto prazo.
A proteção contra a volatilidade está se tornando cada vez mais importante no atual ambiente econômico, com a divergência de opiniões sobre quais serão os próximos passos do Federal Reserve após decidir manter as taxas de juros estáveis na quarta-feira. Antes dessa decisão, o grupo CME disse que os futuros dos fundos federais estavam indicando uma chance de 85% de redução nas taxas em julho, segundo o The Wall Street Journal.
Embora essa previsão esteja alinhada às expectativas dos economistas do Morgan Stanley, o JPMorgan e o Bank of America são céticos quanto ao fato de que os cortes nas taxas acontecerão tão cedo. O Goldman Sachs acha que o Fed não reduzirá em 2019. O UBS, que afirma que os mercados estão precificando uma porcentagem total de cortes de taxas até o final de 2020, pensa que é "uma taxa de flexibilização que seria justificada apenas por um recessão, que consideramos improvável. ”
Com os mercados já precificando reduções de taxas, mesmo que o Fed atenda a essas expectativas, é provável que haja um pouco mais de vantagem. De fato, os cortes nas taxas podem até ter o efeito negativo de sinalizar aos investidores que a economia realmente está com tantos problemas quanto se temia. Se o Fed não cortar e desapontar as expectativas, as ações poderão fazer uma forte correção para baixo, à medida que os investidores revisarem suas expectativas. O risco parece estar inclinado para o lado negativo.
Com potencial para outro movimento descendente, o ETF iShares Edge MSCI Min Vol EUA oferece um porto seguro em potencial. O fundo é ponderado para ações defensivas, utilidades e REITs do consumidor, e tende a perder menos em uma desaceleração do mercado, proporcionando uma volatilidade entre 20% e 30% menor que o mercado, de acordo com o diretor de pesquisa de estratégias passivas da Morningstar, Alex Bryan. "Esses são os tipos de fundos que você pode reter e pensar", disse Bryan à Barron's.
O ETF iShares Core High Dividendend é diversificado entre setores e detém ações de empresas com histórico de aumento de pagamentos de dividendos, incluindo Exxon Mobil e Procter & Gamble. Também é barato com taxas inferiores a 0, 1%.
Olhando para o futuro
Embora o uso de ETFs de baixa volatilidade e rentabilidade seja uma maneira inteligente de proteger em mercados voláteis, os investidores devem ter em mente que grande parte da volatilidade está sendo causada por riscos macro e geopolíticos globais. Se esses riscos se dissiparem, muitas das preocupações sobre o crescimento econômico futuro e os mercados em baixa também se dissiparão, o que poderia revigorar o mercado em alta. Nesse caso, é pouco provável que esses ETFs ofereçam ganhos excessivos aos investidores.
