As ações de semicondutores estão se recuperando depois de uma queda acentuada na última metade do ano passado, e seu atual impulso ascendente parece continuar. O iShares PHLX Semiconductor ETF (SOXX), após atingir um pico no início de março do ano passado, caiu 19% até o final do ano, antes de subir 13% desde o início de janeiro. "No ano passado, estávamos nervosos com as ações, pois os fundamentos estavam atingindo o pico e o momento estava diminuindo", escreveu Christopher Danely, analista do Citi Research, no início desta semana. "Este ano, estamos nos tornando mais construtivos à medida que os fundamentos estão chegando ao fim e as semi-encomendas estão abaixo da demanda", continuou ele, de acordo com Barron.
Danely e o restante de sua equipe de analistas recomendaram a compra da Texas Instruments Inc., da Sony Corp. e da Taiwan Semiconductor Manufacturing Company. Os analistas da KeyBanc Capital Markets favorecem a Xilinx Inc. e a KLA-Tencor Corp.
5 chips que podem subir
· Texas Instruments, TXN
· Sony, SNE
· Taiwan Semiconductor, TSM
· Xilinx, XLNX
· KLA-Tencor Corp., KLAC
O que isso significa para os investidores
Danely acredita que o rebaixamento de 20% das ações da Texas Instruments nos últimos seis meses está chegando ao fundo do poço, e com uma meta de preço de US $ 115, espera uma recuperação de mais de 10%. Eles também esperam que a Taiwan Semiconductor seja uma líder dominante no setor nos próximos anos.
Como os lucros da Sony subiram ao nível mais alto em 20 anos e todos os seus segmentos de negócios pareciam saudáveis, os analistas do Citi acham que a empresa prosperará no espaço de chips. "Os negócios de semicondutores da Sony continuam a crescer em escala e acreditamos que o crescimento dos lucros é possível neste segmento", escreveram os analistas.
A Xilinx e a KLA-Tencor fizeram a lista “Melhores idéias diante da incerteza”, reunida pela equipe de analistas da KeyBanc Capital Market. Eles esperam que essas duas ações superem os desafios do setor de chips, que incluem uma economia chinesa mais fraca, guerras comerciais, super saturação no mercado de smartphones e crescimento mais lento no mercado final de data center.
"Prevemos que 2019 será um ano desafiador em semicondutores, com uma desaceleração ampla em vários mercados finais", escreveram os analistas, de acordo com um artigo anterior da Barron's.
Apesar dos desafios, os analistas esperam que algumas empresas superem as tendências específicas de atualização no setor de tecnologia. A demanda saudável por infraestrutura sem fio, incluindo 4G e 5G, ajudará a impulsionar o Xilinx e, nas últimas semanas, o estoque já ultrapassou a meta de preço de US $ 100 dos analistas.
Os analistas da KeyBanc esperam que o KLA-Tencor colha mais benefícios do que seus pares no curto prazo, com uma subida de 10 nanômetros e 7 nanômetros de fundição / processos lógicos. A demanda a longo prazo virá da crescente complexidade e expansão da demanda no mercado final no mercado de equipamentos de semicondutores principais da empresa.
Olhando para o futuro
Embora o Citi e o KeyBanc estejam otimistas com relação a essas cinco ações, eles estão cientes dos desafios que se aproximam atualmente da economia global. O maior ponto de interrogação pode ser a China, cujo crescimento econômico este ano pode ser o fator determinante da força do mercado de semicondutores. "Se a China entrar em recessão, acreditamos que as semifinais terão outra grande vantagem", escreveu Danely, do Citi.
