Três líderes da indústria de software têm o potencial de continuar aumentando suas receitas e preços das ações, mesmo com a desaceleração da economia. As empresas de tecnologia, incluindo a Palo Alto Networks Inc. (PANW), a Salesforce.com Inc. (CRM) e a Microsoft Corp. (MSFT), possuem um estabilizador embutido - quase 80% das vendas de software em média agora são recorrentes e apresentam taxas de renovação mais de 90%. Isso deve permitir que esses players de tecnologia subam pelo menos 20% durante um período de maior volatilidade do mercado, em que um número maior de investidores está se afastando do espaço tecnológico, que antes era alto, para nomes mais defensivos.
"A demanda por trás dos esforços estratégicos de digitalização deve ser durável, mesmo em um ambiente macro lento, apoiando o crescimento de fornecedores de software bem posicionados", escreveu Morgan Stanley em um relatório recente, de acordo com a Barron.
3 Estoques de tecnologia à medida que a economia desacelera
- Palo Alto Networks; Desempenho das ações: acumulado no ano: 6, 9% Microsoft Corp.; 3, 8% da Salesforce.com Inc.; 8, 5%
Setor com resiliência de ganhos
No momento em que o mercado está preocupado com a diminuição dos ganhos e do crescimento das vendas, os analistas do Morgan Stanley argumentam que os ganhos com software tendem a ser mais resilientes do que outros setores. Quanto ao crescimento da receita líquida, os analistas que prevêem essas três empresas registrarão aumentos de dois dígitos, graças à natureza "relativamente durável" dos fluxos de receita de software ao longo dos ciclos econômicos. Enquanto isso, prevê-se que a empresa S&P 500 média aumente 5, 3% em vendas em 2019 e 2020, uma desaceleração em relação ao crescimento de 9, 3% em 2018. Enquanto isso, o lucro é esperado em 21, 8% em 2018, seguido de 6, 5% em 2019 e 11, 1% em 2020, por MarketWatch.
Embora os lucros e as perspectivas de crescimento pareçam fortes para as empresas de software, suas avaliações também foram significativamente reduzidas depois de uma série de redações a partir do ano passado.
Avaliações Mais Atrativas
"Com a recente retração, vemos oportunidades com preços atrativos em produtores seculares fortes", escreveu Keith Weiss, do Morgan Stanley, observando que a avaliação do setor está próxima de suas médias históricas.
O ETF do setor de software expandido (IGV) da iShares caiu 9, 8% desde o final de setembro a quarta-feira. No entanto, a indústria está retornando no período recente, com o ETF de software e serviços XSW S&P subiu 8, 8% em duas semanas, comparado ao comício de 6, 9% do S&P 500.
O chefe de análise técnica da Oppenheimer, Ari Wald, é outro touro da indústria de software, observando em uma entrevista à “Trading Nation” da CNBC que “nossa visão macro geral de que um prêmio continuará sendo colocado nessas empresas de alto crescimento em um crescimento baixo. mundo ". Ele recomenda adquirir ações da Salesforce, Microsoft, PayPal Holdings (PYPL) e Adobe (ADBE).
Aposta de segurança na nuvem
O Morgan Stanley destaca a empresa de segurança cibernética em nuvem Palo Alto como uma das principais opções, classificando as ações com desempenho superior. Sua meta de preço de US $ 266 implica um aumento de 32% em relação aos níveis atuais.
“Com um portfólio de soluções em expansão da rede para os terminais e para a nuvem pública - a Palo Alto Networks lidera a corrida em direção a uma plataforma de segurança inteligente abrangente”, escreveu Weiss. O analista espera que a Palo Alto aumente sua receita em mais de 20% ao ano.
Líder do setor de nuvem
A Salesforce, pioneira em marketing em nuvem, deve ver suas ações crescer 19, 5% em 12 meses, atingindo 178 dólares, à medida que a empresa continua a expandir sua oportunidade de mercado final de 200 bilhões de dólares, segundo o Morgan Stanley.
“Com uma plataforma baseada em nuvem que automatiza e otimiza todos os estágios do ciclo de vida do cliente, a Salesforce.com fica melhor posicionada para se beneficiar dessas iniciativas”, escreveu Weiss.
Wald ecoou o sentimento otimista do Salesforce, apontando para o gráfico da ação.
O Salesforce "atingiu um nível mais baixo em dezembro, enquanto o resto do mercado estava vendendo e caiu para esse extremo extremo", disse Wald. "Agora, à medida que o mercado fica mais alto, você começa a ver o Salesforce sair da consolidação padrão em que está ”, disse Wald.
Olhando para o futuro
É importante observar que uma forte desaceleração econômica pode forçar os clientes a reduzir sua demanda pelos produtos dessas empresas de software antes de outros produtos básicos. Além disso, como é a natureza do espaço tecnológico, mesmo as empresas mais poderosas e dominantes estão sempre vulneráveis a mudanças radicais na tecnologia que ameaçam revertê-las. Dito isto, a gigante da TI herdada da Microsoft pode ser a melhor jogada a longo prazo, pois demonstrou que sabe como se adaptar diante de interrupções.
