Copo meio cheio ou meio vazio? Talvez a resposta esteja no sono. Você sabia que, se você dorme do lado esquerdo, é mais provável que tenha pesadelos do que se dorme do lado direito? Segundo alguns estudos publicados sobre o assunto, sua posição física afeta suas atitudes subconscientes.
Quando se trata de opiniões no mercado, a maioria das pessoas precisa dormir à esquerda e é propensa a pesadelos. Eu durmo à direita. E aqui está o acordo: todos os sinais apontam para otimismo, apesar das manchetes desesperadas para obter atenção.
As notícias estão tentando derrubar todo mundo. Eles escrevem manchetes atraentes como:
"É por isso que o mercado pode ficar 30% menor no próximo ano", ou algo semelhante. Já vimos muitas manchetes negativas e chocantes, mas é importante lembrar que o mercado está sempre em alta.
Eis o que vejo: os grandes compradores estão de volta. E cara, isso é otimista. A demanda por ações está elevando o mercado. Eu posso dizer isso com base em evidências medidas de grandes investidores comprando ações. Abaixo está um gráfico apresentado pela Mapsignals. Ele mostra sinais líquidos de compra / venda todos os dias. Uma barra verde significa mais compras do que vendas em um determinado dia. Barras vermelhas são os dias em que as vendas são maiores que as compras. Como exemplo, 90 compras e 50 vendas resultam em uma barra verde de 40.
Depois de grandes palitos vermelhos, procure o verde, o que significa preços mais altos pela frente.
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Estamos vendo um grande desequilíbrio nos sinais agora pela terceira semana consecutiva. A proporção média de compra e venda foi de 2, 6: 1 nas duas semanas anteriores. Mas na semana passada, eram 3, 5: 1. Isso aumentará nosso MBign (Mapsignals Big Money Index) nos próximos dias. Um MBMI crescente (mais comprar do que vender) geralmente significa um mercado mais alto.
A enxurrada de dinheiro que entra em ações pode ser vista em alguns lugares. Cada uma das colunas amarelas de compra abaixo representa um setor que vê uma compra extraordinariamente grande. Observe como os cuidados de saúde, anteriormente não amados, estão voltando e atraindo capital? O massacre de software parece ter acabado por enquanto, e a tecnologia está vendo a compra contínua de semicondutores e hardware.
Em outros setores, todos os setores, exceto os bens básicos do consumidor, e a energia tiveram enormes compras. Os industriais atingiram o nosso primeiro lugar no setor, com 73 compras na semana passada. A tecnologia era forte como mencionado. O setor financeiro está vendo compras nos bancos. Mas a maior história da semana passada são os 68 sinais de compra provenientes do setor imobiliário. A demanda de investidores com fome de rendimento é saudável para o mercado.
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Os estoques de energia continuam sendo o elo mais fraco. Vimos 29 vendas na semana passada.
Sobre o assunto de semicondutores, acima, temos uma excelente configuração para a indústria de semicondutores. Veja o gráfico abaixo mostrando a compra de semicondutores versus o ETF VanEck Vectors Semiconductor (SMH). Observe que, quando os sinais de compra desaparecem, o SMH cai como em julho de 2015. Então, quando a compra é retomada, as competições começam. O SMH ETF subiu 150% nos próximos três anos. Então a compra desapareceu novamente, e o índice caiu, seguido por outro curto período de compra. Bem, adivinhe? A compra acabou de novo em grande forma.
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No mercado como um todo, como sempre, "ignore o barulho" e concentre-se no negócio real. Felizmente, as histórias subjacentes reais em meio ao barulho irritante das notícias corroboram o caso.
- O Fed reduziu sua taxa básica de referência em 25 pontos base, para um intervalo de 1, 5% a 1, 75%, conforme o esperado. Isso mantém a pressão sobre o rendimento do Tesouro de 10 anos em 1, 73%, enquanto o rendimento do dividendo do S&P 500 é de 1, 87%. Quando as ações rendem mais do que títulos, isso é otimista. Ryan Detrick, CMT, destaca que o melhor período de seis meses para as ações está sobre nós agora. Esta é a tabela nos últimos quase 70 anos. Ele também ressalta que os últimos 10 anos parecem melhores: mais nove vezes em cada dez, com ganhos de 8, 8% em média.
- Empregadores dos EUA adicionaram 128.000 empregos em outubro, informou o Bureau of Labor Statistics em seu relatório mensal de empregos. A atividade industrial da China se expandiu em seu ritmo mais rápido em mais de dois anos em outubro, com o aumento das encomendas e produção de exportação, mostrou uma pesquisa de negócios privados na sexta-feira. há uma quantidade monstruosa de capital à margem. As entradas do mercado monetário subiram em 2019, com ativos totalizando US $ 3, 49 trilhões.
Refinitiv Datastream, HORAN Capital Advisors
- Das empresas S&P 500, 76% superaram as expectativas de lucro e 61% superaram as vendas (71% das empresas relatadas em 2 de novembro).
As taxas são baixas, há muito dinheiro à margem, vendas e ganhos estão funcionando, setores não amados estão pegando suco, a China está mostrando alguns sinais de vida muito necessários, nossa economia é forte e as pessoas ainda estão em baixa. Isso soa como uma boa configuração de touros para nós.
Talvez hoje à noite, se você estiver em baixa, durma do seu lado direito. Aparentemente, Ernest Hemingway também. Ele disse: "Adoro dormir. Minha vida tem a tendência de desmoronar quando estou acordada, sabia?"
A linha inferior
Nós (Mapsignals) continuamos otimistas sobre as ações dos EUA no longo prazo, e vemos qualquer retração como uma oportunidade de compra. Mercados fracos podem oferecer vendas de ações se um investidor for paciente.
