Os investidores tornaram-se cada vez mais interessados em títulos de alto rendimento, uma vez que os rendimentos do Tesouro a longo prazo caíram para níveis recordes em 2019. O Federal Reserve reduziu repetidamente as taxas de juros em 2019, deixando muitos investidores procurando rendimentos mais altos em 2020. Os títulos de alto rendimento apresentam mais riscos do que Títulos do Tesouro, mas muitos investidores estão sendo empurrados para esse mercado.
Estratégias diferentes são necessárias para títulos corporativos de alto rendimento. Embora seja perfeitamente seguro comprar títulos do Tesouro diretamente, títulos individuais de alto rendimento possuem alto risco de inadimplência. A melhor maneira de pequenos investidores lidarem com o risco de inadimplência é através da diversificação. Os gerentes de fundos têm recursos para comprar uma ampla seleção de títulos corporativos de alto rendimento, reduzindo o risco de inadimplência. Eles também tentam encontrar os melhores títulos para comprar.
No entanto, os investidores ainda precisam escolher entre fundos de títulos de alto rendimento. Todos os fundos de alto rendimento são um pouco diferentes, mas a maioria dos investidores encontra o que procura entre os cinco principais fundos de bônus de alto rendimento para 2020. Alguns enfatizam riscos mais baixos, o que é um bom ponto de partida para aqueles que são iniciantes em alto rendimento. títulos. Outros oferecem taxas baixas, que são mais importantes agora por causa de rendimentos mais baixos.
PRINCIPAIS RESULTADOS
- Fundos de títulos de alto rendimento investem em títulos "não desejados" - títulos corporativos de menor qualidade de crédito e com um rendimento acima do mercado. Os investidores buscam títulos de alto rendimento para obter um retorno melhor do que títulos corporativos de baixo rendimento, porém mais seguros, governamentais e de grau de investimento. diversificação através de fundos de obrigações essenciais.
1. Fidelity Capital & Income Fund (FAGIX)
Criado em 1977, o Fidelity Capital & Income Fund investe em ações e títulos de dívida, com ênfase em títulos de dívida de qualidade inferior. O fundo também se concentra nas empresas que enfrentam dificuldades financeiras. Ele possuía US $ 12, 08 bilhões em ativos sob gestão (AUM) em novembro de 2019.
Pagou um rendimento de 30 dias da Comissão de Valores Mobiliários (SEC) de 3, 75%. Os títulos de dívida na carteira do fundo tinham um prazo médio ponderado de 6, 80 anos e uma duração de 3, 35 anos. Essa duração é menor, o que indica que os títulos têm menos exposição ao risco de taxa de juros. O fundo apresentava uma taxa razoável de despesas de 0, 69% e um retorno médio de 10 anos em 8, 31%.
Observar os retornos médios anuais nos últimos dez anos é geralmente uma excelente maneira de comparar a administração de fundos de títulos corporativos de alto rendimento.
Os três principais setores do Fidelity Capital & Income Fund foram instrumentos de renda fixa de empresas de energia, bancos e empresas de tecnologia. Esses três setores representavam 34, 99% de suas participações em setembro de 2019. Não há exigência de investimento mínimo.
2. Ações de vanguarda de investidores corporativos de alto rendimento (VWEHX)
O Vanguard High-Yield Corporate Fund concentra-se em dívidas corporativas com classificações de crédito mais baixas. O gestor do fundo procura títulos de alto risco de alta qualidade. A Vanguard afirma que essa abordagem visa retornar uma receita consistente, minimizando os padrões e a perda de principal. O fundo tem maior volatilidade, mais próximo do mercado de ações.
O fundo possui um baixo índice de despesas de 0, 23% e cai para 0, 13% para investidores que podem pagar o mínimo de US $ 50.000 em ações da Admiral. O fundo tinha ativos líquidos de US $ 26, 2 bilhões e um rendimento SEC de 30 dias de 4, 48%. Havia 525 títulos na carteira, com prazo médio efetivo de 3, 7 anos e duração média de 3, 0 anos a partir de outubro de 2019. O retorno anual médio desse fundo de alto rendimento relativamente conservador foi de 7, 25% nos últimos dez anos.
O Fundo Corporativo de Alto Rendimento Vanguard detinha 19, 9% de seus ativos no setor de comunicações, seguido por 13, 2% em consumidor cíclico e 12, 5% em bens de capital. Os títulos com classificação Ba3 formaram a maior parte da carteira em 20, 7%, seguidos pelos títulos Ba1 com 16, 1%. O fundo exigiu um investimento mínimo de US $ 3.000.
3. BlackRock High Yield Bond Fund (BHYCX)
O BlackRock High Yield Bond Fund, que começou a ser negociado em 1988, investe em títulos de baixa classificação com vencimentos de dez anos ou menos. Pelo menos 80% dos ativos são investidos em títulos de alto rendimento, que incluem títulos conversíveis. Em dezembro de 2019, o fundo tinha US $ 17, 31 bilhões em AUM. O rendimento da SEC em 30 dias foi de 3, 93% em outubro de 2019. O retorno médio anual nos últimos dez anos foi de 6, 94% em novembro de 2019.
Cerca de 42% das participações do BlackRock High Yield Bond Fund são classificados como B, e outros 33% de suas participações possuem classificações BB. O fundo tinha mais de 1.200 participações em seu portfólio. O índice de despesas foi de 1, 64% para investidores individuais e 0, 61% para investidores institucionais. O fundo distribui seus rendimentos todos os meses.
4. ETF SPDR Bloomberg Barclays High Yield Bond (JNK)
Os fundos negociados em bolsa (ETFs) que investem em títulos de alto rendimento podem ser apropriados para investidores focados em taxas. Os ETFs evitam muitas das despesas e mínimos normalmente associados a fundos mútuos. O fundo acompanha o desempenho do Índice de Líquidos de Alto Rendimento da Bloomberg Barclays. O fundo possuía ativos líquidos de US $ 10, 18 bilhões e pagou um rendimento SEC de 5, 20% em 30 dias em dezembro de 2019. O retorno anual médio de dez anos era de 6, 64% em setembro de 2019.
A maior alocação de setor para o fundo são os industriais, com um peso de cerca de 87%. O fundo possui uma taxa de despesa de 0, 40%. Em termos de qualidade das participações, cerca de 50% dos ativos foram classificados como BB e 37% foram classificados como B.
5. ETF iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond (HYG)
O ETF iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond é outro ETF que oferece ampla exposição a títulos corporativos de alto rendimento dos EUA. Tinha ativos líquidos acima de US $ 18, 99 bilhões e pagou um rendimento SEC de 30 dias de cerca de 4, 83% em dezembro de 2019. O fundo possuía 1.006 participações e uma taxa de despesa de 0, 49%. O retorno médio anual em dez anos era de 6, 56% em novembro de 2019.
Este fundo possui um beta relativamente alto, o que demonstra que possui maior volatilidade do que alguns fundos de títulos mais conservadores. O fundo começou a ser negociado em 2007.
