A Logic diz que, à medida que o mercado de ações continua a atingir recordes, os estoques de gerenciamento de ativos devem continuar em alta. No entanto, isso não está acontecendo. Enquanto o grupo retornou um valor respeitável de 11, 37% até agora este ano, acompanha o ganho do S&P 500 em 2019 pela metade. Então, o que dá?
Além de enfrentar as preferências cambiais dos investidores por tecnologias passivas e disruptivas de baixo custo, investindo dinheiro em fundos administrados por consultores robóticos, os gerentes de ativos experimentaram fluxos de ativos significativos em meio a preocupações de uma desaceleração econômica global que causou a disputa comercial EUA-China.
Em uma perspectiva mais otimista, Washington e Pequim entraram em um acordo comercial de primeira fase, no qual as autoridades podem assinar um acordo antes do final do ano. Um avanço adicional na disputa em curso entre as duas maiores economias do mundo ajudaria a aliviar as preocupações dos investidores e possivelmente levaria a um influxo de ativos sob gestão (AUM) no primeiro trimestre de 2020 e além.
Os gerentes de ativos também podem receber entradas maiores de descobertas de que os fundos gerenciados ativamente representavam nove dos dez principais fundos com desempenho até 30 de junho, de acordo com um relatório citado pela Forbes. Além disso, os dados da Morningstar revelaram que 49% dos gerentes ativos de grande capital venceram o S&P 500 até junho - uma estatística que é um bom presságio para o setor que gera a maior parte de suas receitas com taxas de desempenho e consultoria.
Abaixo, analisamos três ações de gerenciamento de ativos que lutaram para ganhar força ao longo de 2019, mas parecem bem posicionadas para aumentar o AUM e subir mais do ponto de vista técnico.
Franklin Recursos, Inc. (BEN)
A Franklin Resources, Inc. (BEN) fornece serviços de gerenciamento de ativos a investidores individuais e institucionais. A empresa investe em ações, renda fixa e mercados alternativos sob os fundos das marcas Franklin, Templeton, Mutual Series, Bissett, Fiduciary e Darby. O AUM da empresa totalizou US $ 692, 6 bilhões no final de setembro, passando de US $ 717, 1 bilhões na mesma época do ano passado. Uma forte marca global e um mix diversificado de produtos posicionam a empresa para aumentar esse número nos próximos trimestres. Em 26 de novembro de 2019, as ações da Franklin Resources têm uma capitalização de mercado de 13, 94 bilhões de dólares e oferecem um rendimento de dividendos saudável de 3, 81%, mas estão sendo negociadas em queda de 34, 16% no ano.
Desde que caiu quase 30% entre julho e agosto, as ações da Franklin oscilaram dentro de um triângulo simétrico de livros didáticos. O preço subiu fortemente com o suporte à linha de tendência mais baixa do padrão no pregão de segunda-feira - um movimento que pode induzir novas compras e desencadear uma possível fuga, já que 9, 09% do estoque da ação está em falta. Quem entra aqui deve antecipar um teste de US $ 31, em que o preço encontra uma resistência aérea significativa de uma linha horizontal e a média móvel simples de 200 dias (SMA). Considere colocar uma ordem de stop loss logo abaixo do padrão do triângulo para proteger o capital de negociação.
Invesco Ltd. (IVZ)
A Invesco Ltd. (IVZ) oferece serviços de gestão de investimentos para clientes de varejo e institucionais. No final de setembro, o gerente de ativos com sede em Atlanta controlava US $ 1, 18 trilhão em AUM em suas operações de patrimônio líquido, renda fixa, investimento alternativo e mercado monetário - representando um impressionante aumento de 20, 7% ano a ano (YOY) em comparação até o final de setembro de 2018. Além disso, a aquisição da OppenheimerFunds pela empresa em US $ 5, 7 bilhões em maio deste ano a posiciona para um crescimento contínuo da AUM em 2020. Negociando a US $ 17, 75 com um valor de mercado de US $ 8, 06 bilhões, as ações retornaram 13, 38% até o momento (YTD) em 26 de novembro de 2019. Os investidores também recebem um dividendo de 7, 16%.
As ações da Invesco conquistaram um fundo duplo durante o outono, com o preço quebrando acima do decote do padrão no início deste mês. Nas últimas duas semanas, o estoque recuou para o nível inicial de rompimento, em US $ 17, que agora atua como suporte principal. O preço fez uma oferta nesta área na segunda-feira que pode levar a um movimento de até US $ 19, onde as ações encontram resistência de uma linha de tendência de baixa que conecta duas elevações anteriores. Os traders que investem muito tempo devem pensar em colocar uma parada abaixo da baixa de ontem, a 17, 23 dólares, e alterá-la até o ponto de equilíbrio se o preço fechar acima da SMA de 200 dias.
Affiliated Managers Group, Inc. (AMG)
Com um valor de mercado de US $ 4, 27 bilhões, o Affiliated Managers Group, Inc. (AMG) fornece estratégias de investimento aos investidores por meio de sua rede de afiliadas. A empresa geralmente compra um interesse em pequenos e médios gerentes de ativos de butiques e recebe uma porcentagem fixa da receita em troca. Embora seus afiliados operem de forma independente, os Gerentes Afiliados oferecem suporte estratégico, operacional e tecnológico. A rede de afiliados da empresa tinha US $ 750, 7 bilhões em AUM em 30 de setembro, uma queda de 9, 5% em relação ao ano anterior. Apesar da contração nos ativos gerenciados, o alcance da distribuição global da empresa coloca-a em uma posição sólida para aumentar essa métrica no próximo ano. As ações da Affiliated Managers rendem 1, 52% e caíram 12, 06% no acumulado do ano em 26 de novembro de 2019.
As ações dos Gerentes afiliados parecem formar um fundo duplo, embora o padrão ainda não tenha sido confirmado, já que o preço permanece abaixo do decote da formação. No entanto, o estoque testou esta área de resistência observada de perto em volume acima da média ontem, indicando uma fuga iminente. Aqueles que compram nos níveis atuais devem definir uma ordem de lucro próximo a US $ 102, 50, onde o preço pode se deparar com uma barreira de resistência em relação à linha de tendência horizontal de 12 meses. Reduza as perdas se o estoque reverter abaixo do mínimo de 20 de novembro em US $ 83, 23, pois isso invalida a configuração de negociação.
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