Desde que foi assinado em lei federal pelo ex-presidente Barrack Obama em julho de 2010, a Lei de Reforma e Defesa do Consumidor de Dodd-Frank (Dodd-Frank) atraiu muito debate sobre sua eficácia e seu impacto em bancos de pequeno e médio porte. Os opositores da lei acreditam que ela sufocou o crescimento de bancos menores e impactou negativamente as comunidades que esses bancos apóiam.
Em maio de 2018, o presidente Trump cumpriu sua promessa eleitoral de rever a legislação bancária de Dodd-Frank, assinando reformas aprovadas pela Câmara dos Deputados. Entre outros pontos, a reversão aumenta o limite sob o qual os bancos são considerados "grandes demais para falir".
Sob Dodd-Frank, os bancos com uma capitalização de mercado superior a US $ 50 bilhões tiveram que passar por testes de estresse, que mediram sua capacidade de resistir a uma crise financeira. O limite para esses testes aumentou para US $ 250 bilhões, o que efetivamente impede os bancos regionais de atender a esse requisito. Instituições financeiras menores também agora estarão isentas de alguns requisitos de relatórios de dados de empréstimos que, segundo os críticos da lei, restringiram o fluxo de crédito a muitos americanos.
Como resultado das reversões, muitos investidores veem um novo potencial de lucro em bancos pequenos e médios. Aqueles que procuram exposição a bancos regionais devem considerar investir em um desses três fundos negociados em bolsa (ETFs).
ETF Bancário Regional SPDR S&P (NYSEARCA: KRE)
Formado em 2006, o ETF SPDR S&P Regional Banking busca proporcionar um retorno semelhante ao Índice de Setor de Bancos Regionais da Standard & Poor's (S&P). O fundo tenta conseguir isso investindo pelo menos 80% de seus ativos em valores mobiliários que compõem o índice subjacente. O portfólio do KRE consiste inteiramente de ações bancárias regionais de pequeno e médio porte dos EUA. Participações de destaque incluem o SVB Financial Group (NASDAQ: SIVB), o Zions Bancorp (NASDAQ: ZION) e o BB&T Corp. (NYSE: BBT).
O ETF do Banco Regional SPDR S&P Regional é o maior fundo bancário regional dos EUA, com US $ 5, 07 bilhões sob gestão. Os investidores pagam uma taxa anual de 0, 35%, inferior à média da categoria de 0, 41%. Em junho de 2018, a ETF tem um retorno anualizado de cinco anos de 15, 9% e um retorno anualizado de três anos de 16, 39%. No acumulado do ano, o fundo retornou 7, 7%.
ETF de bancos regionais do iShares nos EUA (NYSEARCA: IAT)
O ETF dos bancos regionais dos EUA iShares foi lançado em 2006 e acompanha o índice Dow Jones dos bancos regionais dos EUA. O fundo investe a maioria de seus ativos sob gestão (AUM) em ações e certificados de depósito que compõem o índice de referência. Assim como o KRE, o fundo concentra-se em ações bancárias regionais dos EUA de pequeno e médio porte. A ETF está fortemente concentrada, com suas cinco principais participações respondendo por 41, 83% da carteira; Somente o US Bancorp (NYSE: USB) e o PNC Financial Services Group Inc. (NYSE: PNC) possuem um peso combinado de 24, 94%.
O ETF dos Bancos Regionais dos EUA da iShares possui uma taxa de despesa de 0, 44%, tornando-o mais caro que o KRE. O fundo possui US $ 927, 86 em AUM e paga um dividendo de 1, 57%. Em junho de 2018, este ETF classificado com risco acima da média apresenta retornos anualizados em três e cinco anos de 15, 24% e 14, 55%, respectivamente. No ano passado, retornou impressionantes 19, 26%.
ETF do portfólio bancário regional PowerShares KBW (NASDAQ: KBWR)
Lançado em 2011, o Portfólio Bancário Regional PowerShares KBW procura acompanhar o desempenho do Índice Bancário Regional KBW Nasdaq. O fundo faz isso investindo a maioria do seu AUM em ações bancárias regionais dos EUA. O portfólio da KBWR, que possui 50 ações, possui uma divisão de 80% / 20% entre empresas de médio e pequeno porte. As ponderações estão distribuídas igualmente pelo portfólio da ETF, com nenhuma participação representando mais de 5%. As principais ações do fundo incluem East West Bancorp Inc. (NYSE: EWBC), Cullen / Frost Bankers Inc. (NYSE: CFR), Signature Bank (NASDAQ: SBNY), PacWest Bancorp (NASDAQ: PACW) e Bank of Ozarks (NASDAQ: OZRK).
O Portfólio Bancário Regional PowerShares KBW cobra dos investidores uma taxa anual de 0, 35%. Os ativos sob administração de apenas US $ 191, 67 milhões tornam esse fundo muito menor que o KRE e o IAT e, às vezes, podem levar a spreads amplos. Em junho de 2018, este fundo classificado como de alto risco estava sendo negociado a US $ 59, 95, perto da alta de sua faixa de 52 semanas entre US $ 47, 64 e US $ 61, 23. Ele retornou 7, 33% ao ano e paga um dividendo de 1, 65%.
