O Dow Jones Industrial Average caiu mais de 3.000 pontos antes de saltar em 9 de fevereiro, iniciando uma rodada de pedidos de fundo por parte dos participantes do mercado determinados a comprar a queda. A onda de recuperação pode agora ter terminado, com o venerável instrumento definido para testar e possivelmente quebrar a baixa corretiva, rumo a um suporte de longo prazo próximo a 20.000. Essa onda de vendas pode gerar vendas a descoberto lucrativas nos componentes mais vulneráveis da Dow.
É fácil descobrir esses possíveis perdedores com uma simples análise de mercado que classifica os componentes da Dow por porcentagem acima ou abaixo da média móvel exponencial de 200 dias (EMA). A revisão manual é necessária para encontrar as configurações de risco / recompensa mais favoráveis, porque muitos problemas derrotados atingiram leituras técnicas extremamente vendidas em excesso, tornando menos provável uma nova desvantagem. A General Electric Company (GE) oferece um exemplo perfeito, sendo negociada perto de uma baixa de seis anos após uma queda vertical.
Lembre-se de que muitos componentes pagam dividendos trimestrais que se tornam sua responsabilidade se a venda a descoberto for realizada até a data ex-dividendo. Use um timing cuidadoso para evitar esse pagamento desagradável, acompanhando a data ex-div antes de realizar a venda. Por sua vez, isso pode limitar o período de espera, o que provavelmente é uma coisa boa, dada a tendência do mercado de espremer vendedores a descoberto repetidamente durante uma correção.
As ações da McDonald's Corporation (MCD) atingiram uma alta histórica de quase US $ 180 no final de janeiro e foram vendidas, caindo quase 25 pontos na EMA de 200 dias. O volume em balanço (OBV) sofreu um grande golpe durante o declínio, caindo para o menor nível mais baixo desde novembro. O oscilador estocástico mensal entrou em um ciclo de vendas de longo prazo ao mesmo tempo, prevendo que a fraqueza relativa persistirá até o segundo trimestre.
As ações falharam com o amplo mercado na reversão desta semana e agora estão testando a baixa corretiva em um padrão triangular de amplo alcance, com uma quebra abrindo a porta para o suporte de 2016 nos US $ 130. Os traders devem prestar muita atenção ao hiato não preenchido em abril de 2017 entre US $ 134 e US $ 138 após um colapso, porque o interesse de compra saudável pode retornar assim que for preenchido, criando uma oportunidade de compra a longo prazo. (Para saber mais, consulte: Por que o estoque de sobrevenda do McDonald's ainda parece caro .)
As ações da Merck & Co., Inc. (MRK) têm desempenho inferior aos de seus pares de primeira linha há vários anos e podem estar em uma tendência de baixa a longo prazo. As ações concluíram uma viagem de ida e volta para a alta de 2007, nos baixos US $ 60 em 2015, e foram vendidas, registrando uma baixa em agosto, em meados dos US $ 40. Ele voltou à resistência em agosto de 2016 e passou mais de um ano pressionando contra a barreira formidável, mas não conseguiu romper novamente.
Foi comprado um declínio acentuado em novembro de 2017, gerando um salto proporcional em janeiro de 2018, seguido por uma desaceleração secundária que está testando o suporte na baixa de três meses. Os touros precisam manter a linha, porque a pressão contínua de vendas pode atingir a baixa de 2015, completando um padrão de topo duplo de longo prazo. Uma quebra nesse nível pode ser catastrófica para os acionistas sofredores, favorecendo uma viagem ao mercado de baixa da última década, perto de US $ 20.
A Exxon Mobil Corporation (XOM) atingiu uma alta histórica de mais de US $ 100 em julho de 2014 e foi vendida em meados dos US $ 60 no terceiro trimestre de 2015. A recuperação subsequente parou em meados dos US $ 90 um ano depois, gerando um padrão corretivo complexo que esculpiu dois picos verticais e dois mínimos profundos. A ação de preços agora se estabeleceu no suporte intermediário no balanço de agosto de 2017 em meados dos US $ 70.
As ações estão profundamente vendidas em excesso, mas não recuperaram durante a recente onda de recuperação, destacando uma fraqueza extrema que pode sinalizar um colapso e um declínio contínuo da baixa de 2015 em US $ 66, 55. Por sua vez, isso completaria um padrão de cobertura de cabeça e ombros de vários anos que projeta uma meta de movimento medida em US $ 20 ou US $ 30. No entanto, o suporte plurianual em meados dos US $ 50 poderia oferecer um ponto de viragem mais confiável. (Para saber mais, consulte: Os três principais acionistas da Exxon Mobil .)
A linha inferior
Os componentes mais fracos da Dow Industrials foram vendidos de forma agressiva nas últimas semanas, gerando danos técnicos que favorecem vendas a descoberto lucrativas no segundo trimestre. (Para leitura adicional, confira: Noções básicas de venda a descoberto.)
