A Dodge & Cox é uma das empresas de gestão de patrimônio mais destacadas do setor de fundos. A equipe de gerenciamento da empresa tende a uma abordagem colaborativa com um amplo processo de geração de ideias. Os gerentes da Dodge & Cox também investem em seus fundos e, portanto, têm um forte incentivo para maximizar o retorno dos acionistas. A empresa foi reconhecida inúmeras vezes pela Morningstar como uma empresa exemplar e três de seus principais fundos receberam classificações globais de cinco estrelas da Morningstar.
Fundo equilibrado Dodge & Cox
Com 15, 8 bilhões de ativos sob gestão (AUM) em 30 de setembro de 2018, o Dodge & Cox Balanced Fund busca renda regular e, em certa medida, valorização do capital investindo em uma combinação de ações e títulos de dívida. O fundo não possui ações típicas de 60%, 40% de bônus. Em vez disso, pode armazenar de 25% a 75% de seus ativos em ações. Em setembro de 2018, o fundo possuía 66, 9% de seus ativos alocados para ações ordinárias, enquanto os títulos tinham uma alocação de 25, 3%. E a maior concentração de ativos foi no setor financeiro, com 21, 2%. O fundo normalmente detém ações de alta capitalização e alta qualidade, e suas participações em títulos são, na maioria, de grau de investimento.
Embora os retornos do fundo estejam acima da média, sua abordagem oportunista em assumir participações acionárias mais altas pode criar uma volatilidade maior do que se veria com um fundo totalmente vinculado a títulos. De setembro de 2008 a setembro de 2018, o fundo demonstrou um retorno médio anual de 10, 04% e um desvio padrão de 11, 73%, o que resultou em uma taxa Sharpe de 0, 95 em 10 anos.
Devido ao seu forte histórico de longo prazo, processo de investimento consistente e baixas taxas, o fundo obteve uma classificação geral de cinco estrelas da Morningstar.
Fundo de Ações Dodge & Cox
O Dodge & Cox Stock Fund tinha US $ 74, 6 bilhões em AUM em 30 de setembro de 2018 e investe em um portfólio diversificado de ações ordinárias de grande capital que mostram características de valor. Suas maiores concentrações foram nos setores financeiro e de saúde, em 24, 3% e 24, 2%, respectivamente. A administração é conhecida por assumir posições contrárias em ações detestáveis que às vezes se saem bem. Com uma taxa de rotatividade de apenas 8%, o fundo é muito eficiente em termos fiscais.
O Dodge & Cox Stock Fund emprega uma abordagem de investimento consistente que supera os principais índices, como o S&P 500 Index e o Russell 1000 Value Index, a longo prazo. O fundo demonstrou um retorno anual médio de 11, 82% de setembro de 2008 a setembro de 2018 e um desvio padrão de 15, 97% a 10 anos, resultando em uma proporção de Sharpe de 0, 85. O fundo possui uma classificação de cinco estrelas da Morningstar, um baixo índice de despesas líquidas de 0, 52% e não cobra taxas de carregamento.
Fundo de Renda Dodge & Cox
Com US $ 56, 9 bilhões em AUM em 30 de setembro de 2018, o Dodge & Cox Income Fund busca uma renda atual alta e estável investindo em um portfólio diversificado de títulos de renda fixa de alta qualidade. Cerca de 51% dos ativos do fundo tinham ratings AAA em setembro de 2018 e 31% de seus títulos eram classificados como BBB. O fundo teve uma duração média de 4, 4 anos e um rendimento SEC de 3, 36% em 30 dias.
Como outros fundos da Dodge & Cox, o Dodge & Cox Income Fund emprega uma abordagem de investimento testada pelo tempo que funciona bem a longo prazo. O fundo gerou um retorno anual médio de 5, 33% de setembro de 2008 a setembro de 2018 e um desvio padrão de 3, 42%, produzindo uma taxa de Sharpe de 1, 49. A Morningstar concedeu ao fundo uma classificação geral de cinco estrelas, e não possui taxas de carregamento e possui uma taxa de despesa líquida muito baixa de 0, 43%.
